Market Mayhem і Calling the Bitcoin Ціна Нижня

By Bitcoin Журнал - 1 рік тому - Час читання: 5 хвилини
Пн, 16 травня 2022 р. 3:30

Market Mayhem і Calling the Bitcoin Ціна Нижня

Протилежний погляд на поточну ринкову структуру передбачає, що bitcoin дно вже близько, і Федеральна резервна система змінить свій «яструбиний» курс.

Перегляньте це відео на YouTube or гуркіт

Слухайте епізод тут:

У цьому епізоді подкасту «Fed Watch» ми з Крістіаном Керолесом разом із командою прямого ефіру обговорюємо макророзвитки, пов’язані з bitcoin. Теми включають нещодавнє підвищення ставки на 50 базисних пунктів від ФРС, попередній перегляд індексу споживчих цін (CPI) — епізод був записаний у прямому ефірі у вівторок, до оприлюднення даних CPI — і обговорення того, чому еквівалентну орендну плату власників часто неправильно розуміють. Ми закінчуємо епічним обговоренням bitcoin ціни.

Це може бути ключовий епізод в історії “Fed Watch”, тому що я офіційно кажу, що bitcoin знаходиться «по сусідству» з дном. Це різко контрастує з поширеним убер-ведмежим настроєм на ринку прямо зараз. У цьому епізоді я в основному покладаюся на діаграми, які не завжди збігалися під час відео. Нижче наведено ці діаграми з основним поясненням. Ви можете побачити всю колоду слайдів, яку я використав тут.

“Fed Watch” – це подкаст для людей, які цікавляться поточними подіями центрального банку та як Bitcoin буде інтегрувати або замінювати аспекти традиційної фінансової системи. Щоб зрозуміти як bitcoin стане глобальними грошима, ми повинні спочатку зрозуміти, що відбувається зараз.

Федеральна резервна система та економічні дані для США

На цьому першому графіку я вказую на останні два підвищення ставок ФРС на графіку S&P 500. Я написав в a повідомлення в блозі цього тижня, «Я намагаюся показати, що саме підвищення ставок не є основним інструментом Федерального резерву. Розмова про підвищення процентних ставок є основним інструментом разом із вихованням віри в магію ФРС». Приберіть стрілки та спробуйте вгадати, де були оголошення.

Те саме стосується наступної діаграми: золото.

Нарешті, для цього розділу ми розглянули bitcoin діаграма з нанесеними кількісним послабленням (QE) і кількісним посиленням (QT). Як ви бачите, в епоху «Без QE», з 2015 по 2019 рр., bitcoin пережив 6,000% бичачий ринок. Це майже протилежне тому, що можна було очікувати. Підводячи підсумок цього розділу, можна сказати, що політика ФРС має мало спільного з великими коливаннями на ринку. Гойдалки походять від невідомих складних припливів і відпливів ринку. Федеральна резервна система лише намагається згладити краї.

CPI Mayhem

Важко написати гарний підсумок цієї частини подкасту, оскільки ми були в прямому ефірі за день до видалення даних. У подкасті я кавер Індекс споживчих цін у єврозоні трохи підвищився, до 7.5% у квітні в порівнянні з минулим роком, причому місячні темпи зміни знизилися з приголомшливих 2.5% у березні до 0.6% у квітні. Це історія, яку більшість людей упускає з огляду на CPI: щомісячні зміни швидко сповільнилися в квітні. Я також розповідав про прогнози ІСЦ для США в подкасті, але тепер, у нас є точні дані за квітень. Індекс споживчих цін у США знизився з 8.5% у березні до 8.3% у квітні. Місячна зміна впала з 1.2% у березні до 0.3% у квітні. Знову велике зниження темпів зростання ІСЦ. ІСЦ може бути дуже заплутаним, дивлячись на показники річного рівня.

Виглядає так, що інфляція у квітні склала 8.3%, а насправді – лише 0.3%.

Наступна тема, яку ми розглядаємо в подкасті, це оренда. Я дуже часто чую неправильне розуміння показника CPI щодо житла та, зокрема, еквівалентної орендної плати власників (OER). По-перше, дуже важко виміряти вплив підвищення вартості житла на споживачів загалом. Більшість людей не дуже часто рухаються. У нас є 15- або 30-річні іпотечні кредити з фіксованою ставкою, на які поточні home ціни. Навіть договір оренди не продовжують щомісяця. Контракти зазвичай тривають рік, іноді більше. Тому, якщо декілька людей платять вищу орендну плату за певний місяць, це не впливає на витрати середньої людини на житло чи доходи середнього орендодавця.

Беручи поточні ринкові ціни на оренду або homes — це нечесний спосіб оцінити середню вартість житла, але не робити цього — це найбільш часто цитована критика ІСЦ. Застереження: я не кажу, що CPI вимірює інфляцію (друкування грошей); він вимірює індекс цін для підтримки вашого рівня життя. Звичайно, у цій статистиці є багато шарів суб’єктивності. OER більш точно оцінює зміни у вартості житла для середнього американця, згладжує нестабільність і відокремлює чисті витрати на житло від вартості інвестицій.

Bitcoin Аналіз цін

Решта епізоду розповідає про поточне bitcoin цінова дія. Я починаю свій бичачий балак з того, що показую діаграму хеш-рейту та розповідаю про те, чому це відстаючий і підтверджуючий показник. З огляду на те, що хеш-рейт є найвищим за весь час і постійно зростає, це свідчить про це bitcoin справедливо оцінюється на нинішньому рівні. 

В останні роки спостерігалися коротші, менші зростання та коротші, менші падіння. Ця діаграма показує, що 50% просадок є новою нормою замість 85%.

Тепер перейдемо до технічного аналізу. Я зосереджуюсь на індексі відносної сили (RSI), тому що він дуже простий і фундаментальний будівельний блок багатьох інших показників. Місячний RSI знаходиться на рівнях, які зазвичай сигналізують про дно циклу. Наразі це показує місячна метрика bitcoin є більш перепроданим, ніж під час кризи коронавируса в 2020 році. Тижневий RSI так само перепроданий. Це так само низько, як дно коронакраху в 2020 році, а до цього дно ведмежого ринку в 2018 році.

Індекс страху та жадібності також надзвичайно низький. Цей показник показує «Надзвичайний страх», який зазвичай реєструється на відносних низах і на рівні 10, що є найнижчим рейтингом з часів катастрофи COVID-19 у 2020 році.

Підсумовуючи, мій протилежний (бичачий) аргумент такий:

Це все для цього тижня. Дякую читачам і слухачам. Якщо вам подобається цей вміст, підпишіться, перегляньте та поділіться!

Це гостьовий пост Анселя Лінднера. Висловлені думки є повністю їх власними і не обов’язково відображають думки BTC Inc. або Bitcoin журнал.

Оригінальний джерело: Bitcoin журнал