використання Bitcoin Похідні інструменти, щоб відрізнити спекуляції від справжнього моменту

By Bitcoin Журнал - 1 рік тому - Час читання: 3 хвилини
Чт, 29 вересня 2022 р., 3:00

використання Bitcoin Похідні інструменти, щоб відрізнити спекуляції від справжнього моменту

Аналізуючи bitcoin похідні інструменти дають вікно в стан ринкових умов і можуть дати підказки, коли bitcoin досягла абсолютного дна.

Нижче наведено уривок із останнього видання Bitcoin Журнал Pro, Bitcoin журналу інформаційний бюлетень преміум-ринків. Бути одним з перших, хто отримає цю статистику та інші дані в мережі bitcoin аналіз ринку прямо у вашу поштову скриньку, Підпишіться зараз.

Ця стаття охоплює деякі нещодавні дії в bitcoin ринку деривативів, а також торкається розвитку відносин між bitcoin і застаріла фінансова система.

Дії на глобальних ринках капіталу були інтенсивними, з величезною волатильністю між валютами, збільшенням продажів облігацій і коротким бичачим відхиленням для bitcoin, що схвилювало биків.

As bitcoin знову перевищив 20,000 XNUMX доларів США, з’явилися деякі розмови про потенційне відокремлення, як bitcoin зріс понад 7%, тоді як фондові ринки США впали приблизно на 4% за останній тиждень. Хоча ми, звичайно, хотіли б побачити момент, де bitcoin знаходить полегшення під час дедалі бурхливішого середовища у застарілій фінансовій системі, ми скептично ставимося до цього результату в найближчому майбутньому, оскільки дані просто не підтверджують його.

Ми не можемо підкреслити, що поточне торгове середовище для bitcoin менше про bitcoin сам і більше про долар. Оскільки дохідність за строками погашення та валютою стрімко зростає, вартість глобальних активів одночасно падає, що згодом призведе до дня розрахунку, коли все продається одночасно.

Як ми любимо говорити, бульбашка всього розкручується, оскільки актив, що лежить в основі всього цього, облігації казначейства США, продовжує кровоточити.

Повернемося до bitcoin на хвилинку. З чого був період перевищення продуктивності, і чи можна найближчим часом очікувати більшого?

Проста відповідь полягає в тому, що тип покупки, який відбувався, — довгі позиції в bitcoin ф'ючерсний ринок — ніколи не буває стійким.

Десятки тисяч bitcoin вартість чистих покупок стала чистими продавцями за кілька годин, оскільки сплеск відкритого інтересу, який призвів до підвищення ринкової ціни, швидко впав під воду. 

Наша віра щодо bitcoin ринок деривативів і його розуміння стану ринкового циклу полягає в наступному:

Коли змінна відсоткова ставка є значно від’ємною, виникає основний тягар спотових продажів і розкручування кредитного плеча. Змінна відсоткова ставка в безстроковому ф’ючерсному комплексі може дати нам зрозуміти, чи є надмірно агресивними «бики» чи «ведмеді».

Коли рівень фінансування значно від’ємний, це може бути через закриття довгих позицій, що знижує ціну нижче спотового ринку, або через агресивні короткі позиції, що штовхають ціну нижче. Ставки фінансування в сучасному ринковому середовищі набагато більш приглушені, ніж божевілля, яке спостерігалося у 2021 році.

Ми очікуємо, що нестабільність на традиційних ринках призведе до великої ліквідації bitcoin похідні інструменти, підштовхнувши ціну нижче спотових ринків, у той час як короткі трейдери навалилися. Це можна побачити по різко негативній безстроковій ф’ючерсній ставці фінансування (змінна відсоткова ставка, яка стимулює трейдерів встановлювати ціни, близькі до ставки спотового ринку).

Ми цього не бачили з точки зору рівня, на якому ринки 2020 і 2021 років досягли дна.

Ринку сьогодні, за нашими оцінками, немає.

Пов'язані питання:

Оригінальний джерело: Bitcoin журнал