By Bitcoin میگزین - 2 سال پہلے - پڑھنے کا وقت: 7 منٹ
Bitcoin اور نیٹ ورک کے اثرات کا نشیب و فراز
اضافہ کے ساتھ Bitcoin’s network effects comes the equivalent demise in legacy finance’s network effects.
Bitcoin’s price and ecosystem benefit from network effects.
As more users join, demand pressure increases the price of bitcoin, which in turn attracts more buyers in a self-reinforcing cycle. Similarly, user growth creates a larger market with more liquidity, incentivizing businesses to provide more services, integrations and security, which then encourages new users to join the more robust ecosystem.
Understanding this network effect is important when considering Bitcoin’s place within the greater financial world.
میراثی مالیاتی نظام بھی نیٹ ورک کے اثرات سے ایک حد تک مستفید ہوتے ہیں، کیونکہ صارف کی ترقی میں اضافہ مالیاتی خدمات کی توسیع کے قابل بناتا ہے، جس سے صارف کی مزید نمو کو فروغ ملتا ہے۔ چونکہ زیادہ سے زیادہ صارفین ویزا کریڈٹ کارڈز کو ادائیگی کے اختیارات کے طور پر ان کے وسیع پیمانے پر استعمال کی وجہ سے اپناتے ہیں، مزید تاجروں کو صارفین تک رسائی حاصل کرنے کے لیے ویزا کے ساتھ مربوط ہونے کی ترغیب دی جاتی ہے، اس طرح مزید ویزا کارڈ اپنانے کے قابل ہوتے ہیں۔
نیٹ ورک اثرات ترقی کے لیے ایک طاقتور ڈرائیور ہیں۔
تاہم، تمام نیٹ ورک اثرات نہیں۔ ایک جیسے ہیں. ہر نیٹ ورک کی اپنی قدر کی تجویز، ممکنہ ترقی کی شرح، ساختی حدود، اور داخلے اور باہر نکلنے میں رکاوٹیں ہوتی ہیں۔ میٹکلف کا قانون یہ ظاہر کرتا ہے کہ ٹیلی کمیونیکیشن نیٹ ورک کی قدر اس کے نوڈس کے مربع کے متناسب ہے۔ جیسے جیسے زیادہ صارفین (نوڈز) اس طرح کے نیٹ ورک میں شامل ہوتے ہیں، ممکنہ رابطوں کی تعداد میں تیزی سے اضافہ ہوتا ہے، جو کہ نئے صارفین کو اس نیٹ ورک کو اپنانے کے لیے ایک مسلسل بڑھتی ہوئی ترغیب فراہم کرتا ہے۔
اگرچہ Metcalfe's Law میں کمیونیکیشن نیٹ ورکس سے آگے کی حدود ہیں، لیکن یہ اب بھی ہماری بڑھتی ہوئی باہم جڑی ہوئی دنیا میں نیٹ ورک کے اثرات کی ظاہری طاقت کو واضح کرنے میں مدد کرتا ہے۔
نیٹ ورک کے اثرات کا ایک کم زیر بحث رجحان ان کی کمی کی صلاحیت ہے۔ جس طرح نوڈس کی تعداد میں اضافہ نیٹ ورک کی قدر میں تیزی سے اضافہ کر سکتا ہے، اسی طرح نوڈس کی تعداد میں کمی بھی نیٹ ورک کی قدر کو تیزی سے کم کر سکتی ہے۔
سماجی دیو فیس بک نے اپنی ترقی میں نیٹ ورک کے اثرات کا فائدہ اٹھایا ہے، کیونکہ فیس بک کے ہر اضافی صارف نے تیزی سے سماجی رابطے کے مزید مواقع شامل کیے ہیں، اس طرح مزید صارفین کو شمولیت کے لیے آمادہ کیا ہے۔ تاہم، ہر صارف کے ساتھ جو حذف کرتا ہے ان کا فیس بک اکاؤنٹ، سماجی رابطوں کی ممکنہ تعداد تیزی سے کم ہوتی ہے، ایک ایسا واقعہ جس پر میں نے لکھا ہے۔ پہلے. جیسے جیسے فیس بک صارفین کی نیوز فیڈز باسی ہو جاتی ہیں، انہی چند لوگوں کی وہی چند پوسٹس دکھانا، صارفین سوشل نیٹ ورک کو اس کی کم ہوتی افادیت کی وجہ سے ترک کر سکتے ہیں، جس سے موجودہ صارفین کی نیوز فیڈز خود کو تقویت دینے کے چکر میں مزید باسی ہو جائیں گی۔ .
نیٹ ورک کے اثرات دونوں طریقوں سے جاتے ہیں۔
میتھیو پیٹیگریو کا آرٹ ورک ۔ Bitcoin خط.نیٹ ورک کے اثرات کی اس کمی کی صلاحیت کے بارے میں گیم بی کے شریک بانی جارڈن ہال نے اپنی تحریر میں لکھا تھا جس کا عنوان تھا۔ نیٹ ورکس کا عروج اور زوال. اس ٹکڑے میں، ہال اس بات کا خاکہ پیش کرتا ہے کہ کس طرح وہ کمپنیاں جنہوں نے نیٹ ورک کے اثرات جیسے کہ فیس بک، یوٹیوب اور ٹویٹر سے فائدہ اٹھایا ممکنہ طور پر وہ ظاہر ہونے سے زیادہ نازک ہیں۔
یہ کمپنیاں مارکیٹ میں غلبہ کی سطح پر پہنچ چکی ہیں، جس کے ذریعے وہ نئے صارفین کے ایک بہت زیادہ حصہ کو اپنی طرف متوجہ کرتی ہیں، اور اپنی مارکیٹ کے غلبہ کو مزید مستحکم کرتی ہیں۔ یہ ایک طاقتور ہے۔ نیٹ ورک کو متوجہ کرنے والا قوت، جو مارکیٹ میں آنے والوں کے لیے ناقابل تسخیر معلوم ہو سکتی ہے۔ تاہم، ان طاقتور نیٹ ورک کو متوجہ کرنے والی قوتوں کے سامنے ہال ایک مختلف تصور بیان کرتا ہے:
"کوئی بھی منافع بخش ادارہ جو نیٹ ورک کے اثرات کی قدر پر قائم ہے، اس قدر کو زیادہ سے زیادہ نیٹ ورک کو متوجہ کرنے والے کی حد تک نکالنا چاہیے۔ یہ ایک 'ایکسٹریکٹیو ریپلسر' قوت پیدا کرتا ہے۔ جیسے جیسے حد قریب آتی ہے، نیٹ ورک کمزوری کی طرف بڑھتا جاتا ہے۔"
سوشل نیٹ ورکس پر یہ قدر کم کرنے والی "ایکسٹریکٹیو ریپلسر" قوت سب سے زیادہ واضح طور پر دخل اندازی کرنے والے اشتہارات اور صارف کے ڈیٹا کی فروخت میں نظر آتی ہے۔ جیسا کہ ہال بتاتا ہے، یہ قوتیں صارفین کی قدر کے خلاف ہیں اور انہیں نیٹ ورک چھوڑنے کی ترغیب دیتی ہیں۔ صارفین اشتہارات دیکھنے کے لیے کسی سوشل میڈیا سائٹ میں شامل نہیں ہوتے ہیں اور ان کے طرز عمل کو ٹریک کیا جاتا ہے یا ان سے ہیرا پھیری کی جاتی ہے، بلکہ ان چیزوں کو ایک حد تک برداشت کیا جاتا ہے۔
اس ایکسٹریکٹیو ریپلسر فورس کی کم واضح مثالیں نیٹ ورک کے استعمال پر سخت پابندیوں، کسٹمر سروس میں کمی، صارف کی فلاح و بہبود میں مداخلت، یا یہاں تک کہ معاشرتی نتائج، یہ سب نیٹ ورک کی ترقی پر نیچے کی طرف دباؤ ڈالتے ہیں۔
اگر بہت زیادہ استخراجی قوت کو لاگو کیا جاتا ہے، تو نیٹ ورک کی شرح نمو رک جائے گی اور گرنا شروع ہو جائے گی، اور صارفین کے لیے اس کی قدر کم ہو جائے گی۔
This is the Metcalfe-Hall equilibrium. For-profit networks are incentivized to extract value up to the limit of repulsing the network effects, but no further, otherwise, the network risks causing a potentially exponential decline in network value.
ہال یہ بھی بتاتا ہے کہ نیٹ ورک کا زوال کیسے ہوسکتا ہے۔ تیز تر اس کے عروج کے مقابلے میں، چونکہ نیٹ ورک کا زوال اب ایکسٹریکٹیو ریپلسر فورس سے بھی متاثر ہوتا ہے۔
چونکہ صارفین سماجی رابطوں میں کمی کی وجہ سے اپنے فیس بک اکاؤنٹس کو حذف کر دیتے ہیں، حقیقت یہ ہے کہ ان کی نیوز فیڈز مداخلت کرنے والے اشتہارات سے جڑی ہوئی ہیں، صرف ترک کرنے کو تیز کرنے کا کام کرے گی، جس کے بارے میں میں نے پہلے لکھا ہے۔ اس طرح کے Metcalfe-Hall کے توازن کی غیر یقینیی کا مطلب ہے کہ نیٹ ورک کے اثرات پر انحصار کرنے والے منافع بخش نیٹ ورکس اچانک نیٹ ورک کے صارفین میں نیچے کی طرف، خود کو تقویت دینے والے، تیزی سے کمی شروع کر سکتے ہیں۔
آہستہ آہستہ ، پھر اچانک۔
مالیاتی نیٹ ورکس کے تناظر میں، یہ بات قابل غور ہے کہ نیٹ ورک کے اثرات کس حد تک صارفین کو اپنی طرف متوجہ کرتے ہیں اور قدر نکالنا صارفین کو پیچھے ہٹاتا ہے۔
منافع بخش اداروں کے طور پر، میراثی مالیاتی نظام فیس، اوور ڈرافٹ جرمانے، اور بھاری شرح مبادلہ کی صورت میں نکالنے والی واپسی قوتیں عائد کرتے ہیں۔ ان قوتوں کے علاوہ، کم از کم بیلنس کے تقاضے، محدود کاروباری اوقات، نکلوانے کی حدیں، اور انتظار کے اوقات ہیں جو صارف کو ذخیرہ کرنے اور قیمت کا تبادلہ کرنے کی کوشش کرنے والے کو گھیر لیتے ہیں۔ یہ چیزیں صارفین کی قدر کے خلاف ہیں، لیکن اس حد تک برداشت کی جاتی ہیں جہاں وہ نیٹ ورک کے ساتھ رہیں۔
کچھ عرصہ پہلے تک، میراثی مالیاتی نظام کے اندر Metcalfe-Hall کے توازن کو متبادل کی کمی کی وجہ سے کم از کم جزوی طور پر سہارا دیا گیا ہے۔ جہاں ایک شخص اپنا فیس بک اکاؤنٹ ڈیلیٹ کر سکتا ہے اور اپنی سماجی زندگی کہیں اور لے جا سکتا ہے، وہیں اپنی مالی زندگی کو دوسری جگہ لے جانے کے لیے اپنا بینک اکاؤنٹ یا کریڈٹ کارڈ ڈیلیٹ کرنا زیادہ مشکل تھا۔
With the growth in the Bitcoin ecosystem for buying, selling, borrowing, lending, and securing value digitally, a new financial network is emerging. This new network offers a completely different approach to fees, wait times, business hours, exchange rates, minimum balances, and withdrawal limits. The marginal user seeking to manage their finances can now do so in an alternate network.
ادائیگی کی جگہ کے اندر، لوگ اپنی سہولت کے لیے بڑے کریڈٹ کارڈ فراہم کنندگان کی طرف متوجہ ہوتے ہیں، باوجود اس کے کہ فیسیں 1.3% - 3.5% per transaction (یا کچھ مارکیٹوں میں زیادہ)، اور کریڈٹ کارڈ کمپنیاں جن کی تاریخ ہے۔ ان کے ادائیگی کے نیٹ ورک کے غلبہ کو غلط استعمال کرنا. However, with the advent of Bitcoin, the Lightning Network, and Lightning-based services such as ہڑتال یا حال ہی میں کیش اپلی کیشن, یہ توازن خلل پر تیار ہے۔
سٹرائیک کے سی ای او جیک میلرز کی ویڈیو لائٹننگ نیٹ ورک پر ڈالرز کی ترسیل ایک بنیادی طور پر مختلف ادائیگی کے نیٹ ورک کا مظاہرہ ہے۔ اگر لائٹننگ نیٹ ورک پر مبنی ادائیگیاں کم قیمت پر حتمی تصفیہ پیش کر سکتی ہیں، تو معمولی تاجر لائٹننگ کے ذریعے ادائیگی کے لیے ترجیحی قیمتوں کی پیشکش کر سکتا ہے، یا صرف کریڈٹ کارڈز کو مکمل طور پر محدود یا انکار کر سکتا ہے۔ اگر زیادہ لوگ لائٹننگ پر مبنی ادائیگی کے نیٹ ورک پر سوئچ کرتے ہیں، تو کریڈٹ کارڈ کمپنیوں کو اپنے صارفین پر زیادہ فیس لگا کر اپنی گرتی ہوئی آمدنی کی تلافی کرنی پڑ سکتی ہے، جو لائٹننگ میں مقبول سوئچ کو تیز کر سکتی ہے۔ یہ نیٹ ورک کے اثر کا نیچے کی طرف ہے۔
Another notable example is the remittance industry, which enables workers to send money abroad via its networks of offices, agents, ATMs, and websites while extracting value via fees and exchange rates. As more people remit via the Bitcoin network, chasing more attractive fees, wait times, and exchange rates, the legacy remittance industry will face a crisis. Declining revenues may force raising fees, reducing customer service, or worsening exchange rates, which will serve to both depress the network attractor force and amplify the extractive repulsor force.
خراب ہوتی ہوئی مالی حالت کے پیش نظر نیٹ ورک کی مضبوطی کو بہتر بنا کر صارفین کے نقصان کو کم کرنا کوئی چھوٹا کارنامہ نہیں ہے۔
غیر منافع بخش مالیاتی نیٹ ورکس کے مقررہ اوور ہیڈ اخراجات کے طور پر دیکھا جا سکتا ہے۔ ساختی استخراجی قوتیں، جو ان کے کاروباری ماڈلز کے لیے لازمی ہیں۔ اگرچہ تاریخی طور پر لوگ بڑے پیمانے پر معیشتوں کے ساتھ سب سے بڑے نیٹ ورکس کی طرف متوجہ ہوئے ہوں گے، اب وہی نیٹ ورکس نیٹ ورک کے اثر کے نیچے کی طرف سب سے بڑا مالی بوجھ اٹھا رہے ہیں۔
For financial networks, the deleterious impact of a declining network may be less sudden and noticeable at the outset. A large number of customers and merchants adopting Bitcoin-based networks will not immediately diminish the value that legacy financial networks provide to their existing user-base. Credit cards will still be swiped, money will still be transferred, and account balances will still be accessible. However, over time as network attractor forces increasingly pull marginal users away from legacy networks, the fees, wait times, accessibility, and exchange rates will worsen, not improve.
صارف کا یہ بگڑتا ہوا تجربہ تیزی سے خود کو تقویت دینے والا ہو سکتا ہے اور یہ نیٹ ورک کے اثر کا نیچے کی طرف ہے۔
As Bitcoin and the Lightning Network offer alternatives for value storage and exchange with little to no barriers to entry, legacy financial networks will be challenged. Any business that relies on the power of network effects, should recognize the precariousness of a Metcalfe-Hall equilibrium and that declines can be steeper than inclines.
آہستہ آہستہ ، پھر اچانک۔
یہ میتھیو پیٹیگریو کی ایک مہمان پوسٹ ہے۔ بیان کردہ آراء مکمل طور پر ان کی اپنی ہیں اور ضروری نہیں کہ وہ BTC Inc یا کی عکاسی کریں۔ Bitcoin میگزین.
اصل ذریعہ: Bitcoin میگزین