By Bitcoin Jurnal - 1 yil oldin - O'qish vaqti: 4 daqiqa
BitcoinRisk aktivlari bilan korrelyatsiyasi
Ko'pchilik bitcoin investorlar aktivni xavfsiz boshpana sifatida ko'rish uchun izlaydilar, bitcoin odatda, oxir-oqibat barcha risklarni taqsimlashning eng xavflisi sifatida harakat qildi.
Quyida nashrning yaqinda chop etilgan qismidan parcha keltirilgan Bitcoin PRO jurnali, Bitcoin Jurnalning premium bozorlari to'g'risidagi axborot byulleteni. Ushbu tushunchalarni va boshqa zanjirlarni birinchilardan bo'lib olish bitcoin bozor tahlili to'g'ridan-to'g'ri pochta qutingizga, hozir obuna bo'ling.
Uzoq muddatli tezisga nisbatan qisqa muddatli narx
Qanday bitcoin, aktiv kelajakda o'zini tutadi va u hozirda bozorda qanday sotilayotgani bizning uzoq muddatli dissertatsiyamizdan keskin farq qilishi isbotlangan. Ushbu qismda biz xavf-xatarli korrelyatsiyalarni chuqurroq ko'rib chiqamiz va daromadlar va korrelyatsiyalarni taqqoslaymiz. bitcoin va boshqa aktivlar sinflari.
Doimiy ravishda, ushbu korrelyatsiyalarni kuzatish va tahlil qilish bizga qachon va qachon ekanligini yaxshiroq tushunishga yordam beradi bitcoin hozirgi tendentsiyasidan haqiqiy ajralish momentiga ega. Biz bugun o'sha davrda ekanligimizga ishonmaymiz, lekin kelgusi besh yil ichida bu ajralish ehtimoli ko'proq bo'lishini kutamiz.
Ibratli drayverlarning korrelyatsiyasi
Yangi boshlanuvchilar uchun biz bir kunlik daromadlarning korrelyatsiyasini ko'rib chiqamiz bitcoin va boshqa ko'plab aktivlar. Oxir-oqibat, biz buni qanday qilishni bilmoqchimiz bitcoin boshqa asosiy aktivlar sinflariga nisbatan harakat qiladi. Nima haqida juda ko'p rivoyatlar mavjud bitcoin va u nima bo'lishi mumkin, lekin bu bozor uni qanday savdo qilishdan farq qiladi.
Korrelyatsiyalar manfiydan bittagacha o'zgarib turadi va ikkita o'zgaruvchi o'rtasida qanchalik kuchli munosabatlar mavjudligini yoki bizning holatlarimizda aktivlarning daromadliligini ko'rsatadi. Odatda, kuchli korrelyatsiya 0.75 dan yuqori va o'rtacha korrelyatsiya 0.5 dan yuqori. Yuqori korrelyatsiyalar aktivlarning bir xil yo'nalishda harakat qilishini ko'rsatadi, aksincha salbiy yoki teskari korrelyatsiyalar uchun. 0 nisbati neytral pozitsiyani yoki haqiqiy munosabatlarning yo'qligini ko'rsatadi. Uzoqroq vaqt oralig'iga qarash munosabatlarning mustahkamligini yaxshiroq ko'rsatib beradi, chunki bu qisqa muddatli, o'zgaruvchan o'zgarishlarni olib tashlaydi.
Nima bilan eng koʻp koʻrilgan korrelyatsiya bitcoin so'nggi ikki yil ichida uning "riskli" aktivlar bilan o'zaro bog'liqligi. Taqqoslash bitcoin so'nggi yil yoki 252 savdo kunidagi an'anaviy aktivlar sinflari va indekslariga, bitcoin ko'pgina xavf mezonlari bilan eng ko'p bog'liqdir: S&P 500 Index, Russel 2000 (kichik qimmatli qog'ozlar), QQQ ETF, HYG yuqori rentabellikli korporativ obligatsiyalar ETF va FANG indeksi (yuqori o'sish texnologiyasi). Darhaqiqat, ushbu indekslarning ko'pchiligi bir-biri bilan kuchli korrelyatsiyaga ega va hozirgi makroiqtisodiy rejimda barcha aktivlar qanchalik kuchli bog'liqligini ko'rsatadi.
Quyidagi jadvalni solishtiring bitcoin yuqori beta, qimmatli qog'ozlar, neft va obligatsiyalar bo'yicha ba'zi asosiy aktivlar klassi mezonlariga.
Esda tutingki, siz ushbu indeks/aktivlardan istalgan birini Google Finance-da yuqoridagi belgilar bilan topishingiz mumkin. 60/40 uchun biz BIGPX Blackrock 60/40 maqsadli taqsimlash fondidan foydalanmoqdamiz, GSG - S&P GSCI Commodity ETF va BSV - Vanguard qisqa muddatli obligatsiyalar indeksi fondi ETF.Yana bir muhim eslatma - bu joy bitcoin 24/7 bozorda savdo qiladi, boshqa aktivlar va indekslar esa bunday qilmaydi. Bu erda korrelyatsiyalar kamaytirilgan bo'lishi mumkin bitcoin o'tmishda kengroq tavakkalchilik yoki likvidlik bozorida harakatga olib kelishi isbotlangan, chunki bitcoin istalgan vaqtda savdo qilish mumkin. Sifatida bitcoinCME fyuchers bozori o'sdi, bu fyuchers ma'lumotlaridan foydalanish vaqt o'tishi bilan korrelyatsiya o'zgarishlarining kamroq o'zgaruvchan ko'rinishini keltirib chiqaradi, chunki u an'anaviy aktivlar bilan bir xil vaqt cheklovlari doirasida savdo qiladi.
ning prokat 3 oylik korrelyatsiyasiga qarab bitcoin CME fyucherslari yuqorida aytib o'tilgan xavf-xatarli indekslarning bir nechtasiga nisbatan, ularning barchasi deyarli bir xil.
Bitcoin CME fyucherslari riskli aktivlar bilan bog'liq.garchi bitcoin Biz o'tmishda ko'rgan ko'plab tarixiy tubsizlik hodisalari bilan raqobatlashadigan o'ziga xos, sanoat miqyosida taslim bo'lish va zararni yo'qotish hodisasiga ega bo'ldi, bu an'anaviy xavf bilan munosabatlar deyarli o'zgarmadi.
Bitcoin Oxir oqibat, barcha risklarni taqsimlashning eng xavflisi va likvidlik shimgichi sifatida harakat qildi va bozorga qaytib keladigan likvidlikni kengaytirishning har qanday maslahatlarida yaxshi ishladi. Bu joriy bozor rejimida qimmatli qog'ozlar o'zgaruvchanligining eng kichik belgisi bilan orqaga qaytadi.
Biz ushbu dinamikani tushunish va qabul qilish kabi vaqt o'tishi bilan sezilarli darajada o'zgarishini kutamiz Bitcoin tezlashadi. Bu asrab olish biz qanday qilib assimetrik teskari deb qaraymiz bitcoin 5-10 yildan keyin qanday savdo qilishiga qarshi bugun savdo qiladi. Ungacha, bitcoinning xavf-xatar bo'yicha korrelyatsiyalari qisqa muddatda dominant bozor kuchi bo'lib qoladi va kelgusi bir necha oy ichida uning potentsial traektoriyasini tushunish uchun kalit hisoblanadi.
Maqolaning to'liq qismini bu erda o'qing.
Bu kontent yoqdimi? Endi obuna bo'ling PRO maqolalarini bevosita pochta qutingizga olish uchun.
Tegishli maqolalar:
To'lqinning ko'tarilishi barcha qayiqlarni ko'taradi: Bitcoin, Xavfli aktivlar global likvidlikning oshishi bilan o'sib bormoqdaHamma narsa qabariq: chorrahada bozorlarHamma narsa qabariq qanchalik katta?Sizning o'rtacha turg'unligingiz emas: tarixdagi eng katta moliyaviy pufakni yo'qotishRivojlanayotgan bozorning qarz inqirozlarini tayyorlashBaholash BitcoinTavakkalchilik tendentsiyalariRivojlanayotgan davlat qarzi va valyuta inqiroziAsl manba: Bitcoin jurnal