By Bitcoin Jurnal - 1 yil oldin - O'qish vaqti: 8 daqiqa
Nega Mening Bitcoin Kredit to'lanmagan va uni tuzatish uchun nima qildim
Uslubiy bo'lish bitcoin kreditlar kamroq hisoblangan foydalanish bilan solishtirganda istisno imtiyozlarga olib kelishi mumkin.
Bu Wilbrrr Wrongning fikr muharriri, a Bitcoin pleb va iqtisodiy tarix ixlosmandlari.
Ushbu maqolada men foydalanish tajribamni tasvirlab beraman bitcoin- Holdhodl yoki Unchained Capital tomonidan taklif qilinadigan garovga qo'yilgan kreditlar. Men ushbu kreditlarni 2020-2021 yillar davomida ba'zi umumiy qoidalardan foydalangan holda ishlatganman, ammo yaqinda men tizimli yondashuv qo'llanilsa, ulardan ko'proq xavfsiz foydalanish mumkinligini ko'rsatadigan tadqiqot o'tkazdim.
Avvaliga shuni eslatib o'tamanki, mening amaliyotim "kamtarlikni saqlay olmaslik" uchun tanqid qilinishi mumkin. Albatta, ko'plab ekspertlar bu g'oyalarga qarshi maslahat berishadi, masalan, "Bir marta tishlagan" bilan epizod Endi Edstrom.
Men moliyaviy strategiyalarda kamtarona leveredjdan foydalanishga uzoq vaqtdan beri qiziqib kelganman va bu g'oyalar faqat mening tajribam va uni qanday yaxshilash mumkinligini hujjatlashtirish uchun taqdim etilgan.
Motivatsiyalar
Ushbu strategiya uchun birinchi turtki 1920-1923 yillarda Germaniyaning giperinflyatsiyaga qanday kirib borishini bosqichma-bosqich tasvirlaydigan "Pul o'lganida" nomli ajoyib kitobdan kelib chiqdi. Bu davrdagi hayratlanarli hikoyalardan biri shundaki, ko'plab nemislar boyib ketishdi, valyuta va mamlakat esa do'zaxdan o'tayotgan edi. Bu investorlar nemis markasi kreditlarini olib, ularni ko'chmas mulk kabi qattiq aktivlarni sotib olish uchun ishlatgan. Keyin bir-ikki yil o'tgach, ular deyarli qadrsiz bo'lib qolgan nemis markalari bilan qarzlarini to'lashdi va ular hali ham haqiqiy narsaga, masalan, uyga egalik qilishdi.
Ikkinchi turtki g'aznachilikni boshqarish strategiyalari haqida o'ylashdan kelib chiqdi. Boshqarish a bitcoin stack Saudiya Arabistoni neft resurslari bilan duch keladigan muammolarga o'xshaydi. Xususan - ular qimmatli manbaga ega va ularda xarajatlar bor. Ular sotib olish qobiliyatini maksimal darajada oshirish va kelajak uchun boylik yaratish uchun o'z resurslaridan foydalanishni xohlashadi. Albatta, Saudiya Arabistonining boshqa geosiyosiy jihatlari ham bor, lekin umuman olganda, bu har qanday oila idorasi yoki boylik menejeri duch keladigan masala.
Oldingi tajriba
Men 2020-2021 yillardagi buqa bozorida yaxshi samara berish uchun "deutschmark loan" strategiyasidan foydalandim, ammo men tizimli emas edim. Men kreditlarni qachon olish va ularni qanday o'lchash haqida sub'ektiv mulohazalar bilan chiqdim. Menda umumiy rahbarlik tamoyillari bor edi:
Yangi kreditni boshlashda jami kredit portfelining qiymatini 20% da saqlashga harakat qiling. Boshqacha qilib aytganda, kredit daftarining AQSH dollari qiymatini AQSH dollari qiymatining 20 foizida saqlashga harakat qiling. bitcoin Men ushbu strategiyaga ajratgan edim. Bunday holda, men BTC narxining 50% pasayishiga dosh bera olaman.Sotmaslikka harakat qiling. Men BTC 200,000 XNUMX dollarga yetishi mumkin bo'lgan Kool-Aidni juda yaxshi ichgan edim va men siqilib qolishni xohlamadim.Barcha kreditlar bor edi bitcoin Hodlhodl yoki Unchained Capital tomonidan taklif qilinadigan garovga olingan kreditlar. Ushbu kreditlarning asosiy xususiyati shundaki, agar ular tugatilgan bo'lsa bitcoin kreditlarni qo'llab-quvvatlash qiymati tushadi - asosan marja krediti. Misol uchun: agar siz 50,000 100,000 AQSh dollari miqdorida kredit olsangiz, ortiqcha garovga qo'yishingiz va XNUMX XNUMX AQSh dollari miqdorida kredit olishingiz kerak. bitcoin. Agar ning qiymati bitcoin 70,000 XNUMX dollarga tushib qolsa, sizdan qo'shimcha BTC joylashtirishingiz talab qilinadi, aks holda sizning garovingiz tugatiladi.
Men bu g'oyalar bilan juda yaxshi ishladim. Men Elon/dogecoinning pasayishidan omon qoldim va 4 yilning 2021-chorakida buqalar yugurishda davom etdim. Ammo keyin men 2022 yilgi Federal zahiraviy ayiq bozorida juda uzoq turdim. Ushbu tajribadan so'ng, men tizimliroq yondashuv salbiy himoyani yaxshilashga yordam beradimi yoki yo'qligini o'rganishga qaror qildim, shu bilan birga vaqt o'tishi bilan stekim o'sishiga imkon beradi.
Tizimli strategiya
Ushbu o'zgartirilgan strategiya bilan men 2019-2021 yillar davomida yangi kreditlar olish va mavjud qoldiqlarni qisqartirish bo'yicha qat'iy ko'rsatmalarni taqdim etgan orqa sinovni o'tkazdim. Men 2020 yilgi strategiyamga nisbatan oʻxshash koʻrsatmalarni tanladim, lekin koʻproq intizomli. Men 20% lik kreditdan (LTV) boshladim. Misol uchun, 100,000 20,000 dollarga teng bo'lgan sinov BTC stekiga ega bo'lgan holda, dastlabki kredit XNUMX XNUMX dollarni tashkil qiladi, bu esa ko'proq BTC sotib olish uchun ishlatiladi.
Kredit tuzilgandan so'ng, mening testim BTC narxining tushib ketishini nazorat qiladi. Bunday holda, LTV ko'tariladi. ning qiymati bo'lsa, oldingi misolni davom ettiramiz bitcoin stek 80,000 25 dollarga tushadi, keyin LTV 20% gacha ko'tariladi. (80 ming dollarlik kredit qiymati endi stackning yangilangan XNUMX ming dollar qiymatiga bo'linadi.)
Agar LTV juda yuqori ko'tarilsa, test kreditning bir qismini yo'q qiladi. O'qishlarimda men bu daraja sifatida 30% ni tanladim. Agar LTV bu darajaga yetsa, u kreditning bir qismini to'lash uchun bir oz BTC sotadi. Ushbu yondashuvda men o'zgaruvchan buqa bozorida bir lahzalik tebranishlarga haddan tashqari munosabatda bo'lishni xohlamayman, shuning uchun men etarlicha sotardim. bitcoin LTV ni 25% ga qaytarish.
Qarama-qarshi tomonda, agar BTC narxi ko'tarilsa, LTV tushadi. Oldingi misol bilan: Agar bitcoin stek 120,000 16.7 dollargacha ko'tariladi, keyin LTV endi 20% - 120 ming dollarlik kredit endi 15 ming dollarga bo'linadi. Agar LTV 20% ga tushib qolsa, strategiya yangi kredit olish va LTVni XNUMX% ga qaytarish xavfsiz ekanligiga qaror qiladi.
Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu strategiyaning haqiqatan ham qiyin qismi LTV 30% ga etganida sotish uchun intizomga ega bo'lishdir. Biz hammamiz hopiumdan aziyat chekamiz, shuning uchun kompyuter skripti tomonidan tupurilgan tavsiyalarni amalga oshirish uchun temir iroda kerak.
Haqiqiy dunyo ishqalanishlari
Shaxsiy uy hayvonlari fikri - bu qog'ozda ajoyib ko'rinadigan miqdoriy strategiyalar, lekin tranzaksiya xarajatlari, qayta ishlash kechikishlari va soliqlar kabi haqiqiy muammolarni hisobga olganingizdan so'ng ular buziladi. Shuni yodda tutgan holda, men tizimli kredit portfelini qayta sinovdan o'tkazish uchun python skriptini yozdim va quyidagi effektlarni o'z ichiga oldim:
Asl to'lov. Bu odatda 1% ni tashkil qiladi. Misol uchun, agar siz 100,000 99,000 AQSh dollari miqdorida kredit olish uchun ariza topshirsangiz, u holda siz bank hisobingizga 14 14 dollar olasiz. Ishlov berish vaqti. Men buni XNUMX kunga belgiladim. Kredit olish uchun ariza topshirilgandan AQSH dollari yoki USDTni olishgacha bo'lgan vaqt. XNUMX kun juda konservativ bo'lishi mumkin, lekin u strategiyani amalga oshirish uchun zamin yaratadi — odatda narx oshib borayotgan paytda siz yangi kreditlar olasiz. Soliqlar. Bu, albatta, sotishni og'riqli qiladigan qismdir bitcoin LTV ko'tarilganda. Biroq, BTC soliq rejimi HIFO bilan davolashga imkon beradi - eng yuqori kirish, birinchi chiqish. Bu toʻlangan soliqlarni minimallashtirishi mumkin — siz oʻz savdolaringizni toʻlagan eng yuqori narx bilan hisoblaysiz. Foiz stavkasi. Men buni 11% deb belgilab qo‘ydim, bu kreditlar uchun odatiy deb topdim.Sotish vaqti. Menda bir kunlik sotuv vaqti bor edi. Misol uchun, agar LTV 30% dan yuqori bo'lsa, men bir qismini sotishim mumkin bitcoin va LTV-ni bir kun ichida pastga tushiring. Mening tajribam shuni ko'rsatdiki, BTCni sotish va pul o'tkazmasi bilan AQSh dollarini olish jarayoni bir kun ichida amalga oshirilishi mumkin. Rollovers. Barcha kreditlar 12 oylik muddatga ega deb hisoblanadi. Agar kredit muddati tugasa, u bekor qilinadi. Yangi kredit uchun to'lovni qo'shish uchun kreditning AQSH dollari miqdori ortadi. Foiz xarajatlari. Yangi kredit olishda men barcha kreditlar uchun joriy va keyingi chorak uchun barcha kerakli foiz xarajatlarini ushlab turaman. BTC qolgan miqdor bilan sotib olinadi.ma'lumotlar
Kundalik ma'lumotlar Coinmetrics'dan keldi. Ular o'z raqamlariga katta o'ylashdi va yuvish savdosini yo'q qilish uchun tadqiqot olib borishdi. Ularning kunlik ma'lumot stavkasi, shuningdek, Nyu-York bozori yopilishigacha bo'lgan soat davomida o'rtacha vaqtni oladi. Bu safar tortishish sirpanish uchun yaxshi proksi hisoblanadi - siz sotib olganingizda yoki sotganingizda, siz hech qachon yakunda ko'rsatilgan narxni tushunmaysiz. Ularning metodologiyasi Bu erda tasvirlangan, ayniqsa, ettinchi sahifaning pastki qismidan boshlab, "Hisoblash algoritmi".
Coinmetrics bilan bog'liq bir muammo shundaki, ularning narxi past edi bitcoin 2020 yil mart oyida 4,993 XNUMX dollarni tashkil etdi. O'sha halokat paytida men arzonroq narxni esladim. Shu tufayli men ham bir oz oldim Yahoo! ma'lumotlar, bu strategiya uchun keyingi stress testi sifatida bir kun ichida 4,106 dollarni ko'rsatdi. Ikkala ma'lumot to'plami bilan strategiya stressdan omon qoldi va yaxshi ishladi.
natijalar
Oldingi barcha muqaddima bilan natijalar grafikda ko'rsatilganidek yaxshi chiqdi:
Natijalarni tushuntirish:
Moviy chiziq stekning o'lchamidir. U 1 dan boshlanadi va 1.75 yil oxiriga kelib taxminan 2021 gacha o'sadi. Qizil chiziq bitcoin bahosi, odatdagidek log uchastkasi emas, balki chiziqli koordinatalar bilan chizilgan. Yashil chiziq kapital pozitsiyasini ko'rsatadi - BTC stekining qiymati, kredit qoldig'i. Bu BTC shartlarida, chap o'qga qarshi ko'rsatilgan.Bu istiqbolli natijadir, chunki u 2019-2021 yillar davomida ushbu tizimli strategiyadan BTC stekini 32% ga o'stirish uchun konservativ salbiy himoya bilan foydalanish mumkinligini ko'rsatadi.
Yana bir ijobiy natija shundaki, strategiya 2020 yil mart va 2021 yil may oylarida bozor stressini yaxshi bartaraf etdi. Ikkala holatda ham u garovni yaxshi qoplashni saqlab qoldi va majburiy tugatishga yaqinlashmadi. Hatto Yahoo! pastki kunlik darajasini ko'rsatadigan ma'lumotlar, 240 yil 20 martdagi ekstremal hodisada garov qoplamasi hech qachon 2020% dan past bo'lmagan. Odatda kreditni tugatish shartlari 130-150% atrofida.
Salbiy natija shundan iboratki, aktsiyadorlik pozitsiyasi 2020 yil mart oyida vaqtincha birdan pastga tushib, tiklanishdan oldin 0.96 BTCga tushdi. Shunday qilib, orqa sinov shuni ko'rsatdiki, bu strategiya konservativ bo'lsa-da, xavf tug'diradi va "bepul tushlik" ni taqdim etmaydi.
Xulosa va keyingi ishlar
Ushbu maqola mening oldingi foydalanishim haqida batafsil ma'lumot beradi bitcoin garovga qo'yilgan kreditlar va uni yanada intizomli yondashuv bilan qanday yaxshilash mumkin edi. Kelgusida men strategiyaning turli parametrlari bilan tajriba o'tkazaman, shu bilan birga ma'lum bir vaqt oralig'ida haddan tashqari moslashishdan saqlanaman. Men boylikni boshqarishning umumiy rasmini to'ldirish uchun yashash xarajatlarini orqa sinovga qo'shish bo'yicha dastlabki ishlarni ham qildim. Yakuniy natija yashash xarajatlariga juda sezgir, shuning uchun ehtiyotkorlik talab etiladi. Lamborghini yo'q.
30,000 XNUMX futlik nuqtai nazardan, asosiy narsa shundaki, kelgusi yillarda ulkan o'zgaruvchanlik, shuningdek, optimizmni intizom va konservatizm bilan muvozanatlashtira oladiganlar uchun imkoniyat bo'ladi. Ushbu maqolada hech narsa investitsiya bo'yicha maslahat emas! O'zingizning tadqiqotingizni qiling va shaxsiy mas'uliyatni qalbingizga oling. Mening shaxsiy maqsadim ushbu kredit strategiyalarini davom ettirish va takomillashtirish va iloji boricha ko'proq sots bilan katta qarzni qayta tiklash uchun hisoblangan tavakkal qilishdir.
Bu Wilbrrr Wrong tomonidan mehmon postidir. Bildirilgan fikrlar butunlay o'ziga tegishli va BTC Inc yoki Bitcoin Jurnal.
Asl manba: Bitcoin jurnal