By Bitcoin.com - 1 năm trước - Thời gian đọc: 3 phút
Phân tích các điểm sụp đổ của FTX và Alameda đối với Terra LUNA Fallout Bắt đầu hiệu ứng Domino
Một phân tích về sự sụp đổ của FTX và Alameda Research đã được xuất bản bởi công ty phân tích chuỗi khối và tiền điện tử Nansen và báo cáo lưu ý rằng sự sụp đổ của đồng tiền ổn định Terra và khủng hoảng thanh khoản xảy ra sau đó, có khả năng bắt đầu hiệu ứng domino dẫn đến sự sụp đổ của công ty. Nghiên cứu từ Nansen nêu chi tiết thêm rằng “FTX và Alameda đã có mối quan hệ chặt chẽ ngay từ đầu.”
Báo cáo cho thấy sự sụp đổ của Terra LUNA và các mối quan hệ đan xen có thể đã bắt đầu sự sụp đổ của FTX và Alameda
Vào ngày 17 tháng 2022 năm XNUMX, năm nhà nghiên cứu từ nhóm Nansen đã xuất bản một phân tích chuỗi khối và cái nhìn toàn diện về “Sự sụp đổ của Alameda và FTX.” Báo cáo lưu ý rằng FTX và Alameda có “mối quan hệ chặt chẽ” và hồ sơ chuỗi khối xác nhận thực tế này. FTX và Alameda vươn lên dẫn đầu bắt đầu với Ra mắt mã thông báo FTT và “hai trong số họ đã chia sẻ phần lớn tổng nguồn cung FTT không thực sự được đưa vào lưu thông,” các nhà nghiên cứu của Nansen trình bày chi tiết.
Quy mô thiên thạch của FTX và FTT đã dẫn đến bảng cân đối kế toán của Alameda phình to mà “có khả năng được Alameda sử dụng làm tài sản thế chấp để vay mượn.” Các nhà nghiên cứu của Nansen nêu chi tiết rằng nếu các khoản tiền vay được sử dụng để thực hiện các khoản đầu tư kém thanh khoản, thì “FTT sẽ trở thành điểm yếu chính của Alameda.” Các nhà nghiên cứu của Nansen cho biết những điểm yếu bắt đầu bộc lộ khi đồng tiền ổn định một thời của Terra, UST giảm giá và gây ra một cuộc khủng hoảng thanh khoản lớn. Điều này dẫn đến sự sụp đổ của quỹ phòng hộ tiền điện tử Three Arrows Capital (3AC) và công ty cho vay tiền điện tử Celsius.
Mặc dù nó không liên quan đến báo cáo của Nansen, Kyle Davies, người đồng sáng lập 3AC nói trong một cuộc phỏng vấn gần đây rằng cả FTX và Alameda Research đều “thông đồng để giao dịch chống lại khách hàng”. Davies ngụ ý rằng FTX và Alameda là ngừng săn bắn quỹ phòng hộ tiền điện tử của mình. Sau hiệu ứng lây lan từ độ C và 3AC, báo cáo của Nansen cho biết “Alameda sẽ cần thanh khoản từ một nguồn vẫn sẵn sàng cho vay dựa trên tài sản thế chấp hiện có của họ.”
Nansen nêu chi tiết rằng Alameda đã chuyển FTT trị giá 3 tỷ đô la trên sàn giao dịch FTX và phần lớn số tiền đó vẫn ở trên FTX cho đến khi sụp đổ. Các nhà nghiên cứu của Nansen thừa nhận: “Bằng chứng về khoản vay thực tế từ FTX cho Alameda không được hiển thị trực tiếp trên chuỗi, có thể do bản chất vốn có của CEX có thể đã làm xáo trộn các dấu vết [onchain] rõ ràng”. Tuy nhiên, dòng tiền chảy ra và một cuộc phỏng vấn của Bankman-Fried Reuters gợi ý cho các nhà nghiên cứu của Nansen rằng tài sản thế chấp FTT có thể đã được sử dụng để đảm bảo các khoản vay.
“Dựa trên dữ liệu, tổng số tiền FTT trị giá 4 tỷ USD từ Alameda đến FTX trong tháng 4 và tháng XNUMX có thể là do việc cung cấp các phần của tài sản thế chấp được sử dụng để đảm bảo cho các khoản vay (trị giá ít nhất XNUMX tỷ USD) vào tháng XNUMX/XNUMX. đã được tiết lộ bởi một số người thân cận với Bankman-Fried trong một cuộc phỏng vấn của Reuters,” nghiên cứu của Nansen tiết lộ. Báo cáo kết luận rằng bảng cân đối Coindesk báo cáo “làm lộ ra những lo ngại liên quan đến bảng cân đối kế toán của Alameda”, điều này cuối cùng đã dẫn đến “cuộc chiến qua lại giữa các CEO của Binance và FTX.”
“[Các sự cố] gây ra một ripple ảnh hưởng đến các bên tham gia thị trường, Binance các nhà nghiên cứu của Nansen lưu ý. “Kể từ thời điểm này, mối quan hệ đan xen giữa Alameda và FTX trở nên rắc rối hơn, do tiền của khách hàng cũng nằm trong phương trình. Alameda đang ở giai đoạn mà sự sống còn là ưu tiên được lựa chọn của nó và nếu một thực thể sụp đổ, nhiều rắc rối hơn có thể bắt đầu ập đến với FTX.” Báo cáo kết luận:
Dựa vào cách các thực thể này được thiết lập để hoạt động đan xen với nhau, cùng với việc sử dụng quá nhiều đòn bẩy tài sản thế chấp, phân tích [onchain] hậu kỳ của chúng tôi gợi ý rằng sự sụp đổ cuối cùng của Alameda (và tác động kéo theo đối với FTX) có lẽ là không thể tránh khỏi.
Bạn có thể đọc toàn bộ báo cáo FTX và Alameda của Nansen tại đây.
Bạn nghĩ gì về báo cáo toàn diện của Nansen liên quan đến sự sụp đổ của Alameda và FTX? Hãy cho chúng tôi biết suy nghĩ của bạn về chủ đề này trong phần bình luận bên dưới.
Nguồn chính thức: Bitcoinnăm