Lạm phát CPI cao hơn buộc thị trường phải định giá lại

By Bitcoin Tạp chí - 1 năm trước - Thời gian đọc: 3 phút
Thứ Năm, ngày 15 tháng 2022 năm 3 00:XNUMX sáng

Lạm phát CPI cao hơn buộc thị trường phải định giá lại

August CPI inflation data was worse than expectated and the markets repriced in response. Bitcoin falls more than 10% and the S&P 500 closes down 4.3%.

Dưới đây là một đoạn trích từ một ấn bản gần đây của Bitcoin tạp chí chuyên nghiệp, Bitcoin Tạp chí thời sự bản tin thị trường cao cấp. Trở thành một trong những người đầu tiên nhận được những thông tin chi tiết này và các thông tin chi tiết khác trên chuỗi bitcoin phân tích thị trường trực tiếp đến hộp thư đến của bạn, theo dõi ngay.

Lạm phát chưa kết thúc

Despite the overall consensus and sentiment for good inflation news this past month, the higher-than-expected U.S. August Consumer Price Index (CPI) print has derailed any short-term bullish momentum for risk assets that’s been building over the last week. As a result, equities, bitcoin and credit yields exploded with some volatility today. The S&P 500 Index closed down 4.3% with bitcoin following on a 10% plus down move. The last time điều này xảy ra đối với cổ phiếu là vào tháng 2020 năm XNUMX.

It’s a similar event to what we saw last month for July data, but in reverse and with more magnitude. Markets cheered on a loosely confirming trend of peak inflation last month, only to have today’s data say otherwise. Now we look to the broader market for risk and rates over the next few days to confirm this new rally downtrend or some relief with the Merge expected to take place late tomorrow night.

Cả CPI tiêu đề và CPI cơ bản đều đánh bại những kỳ vọng có quan điểm đồng thuận về mức giảm tốc hàng tháng. Thay vào đó, chúng tôi nhận thấy cả CPI tiêu đề và CPI cơ bản đều tăng so với tháng trước lên lần lượt là 0.12% và 0.57%. Nói một cách đơn giản hơn, lạm phát vẫn chưa được khắc phục và còn nhiều việc phải làm (hoặc cố gắng làm) trên mặt trận chính sách tiền tệ. Các Dự báo về lạm phát của Fed tại Cleveland khá nhiều dự báo tháng 8 của họ.

Although we did see some inflation across energy commodities come down, it wasn’t enough to offset the growing inflation in the services sector. Higher and elevated wage inflation remains a key, sticky part of inflation that is yet to come down. Housing inflation is also still an issue and has yet to come down. Housing inflation and prices have typically been the last to fall into a pending deflationary and/or recessionary period. Rent inflation (aka owners' equivalent rent (OER)) is a significant component that can keep up CPI prints for longer as it’s usually a six-to-nine-month lag.

Nhìn chung, bức tranh lạm phát có vẻ khó khăn và ngày càng mở rộng. Dựa trên các tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang trong vài tháng qua, đây là một dấu hiệu rõ ràng để tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ tích cực thông qua việc tăng lãi suất.

Immediately following the release of the CPI data, equities and bitcoin began to sell and the dollar soared. The price action of the asset classes was less about the inflation itself and more about the market’s expectations for future monetary policy from the Federal Reserve. 

Kỳ vọng về lãi suất ngay lập tức tăng lên mức cao mới hàng năm, với việc thị trường hiện đang định giá lãi suất của Quỹ Fed là 4.46% cho tháng 200 năm nay, thấp hơn gần 2.25 điểm cơ bản so với mức lãi suất mục tiêu hiện tại là 2.50-XNUMX%. 

Bitcoin in particular was subject to a large unwind in open interest as traders speculating on peak inflation by going long futures now were underwater en masse. 

The decline in stablecoin margin open interest was greater than 30,000 bitcoin from the release of CPI data to the close of legacy markets. Assuming the majority of the decline in open interest was longs closing positions, the market faced the equivalent of approximately 25% of MicroStrategy’s bitcoin stash in selling pressure in the course of a few hours.

Như đã nói, chúng ta vẫn bị kết án hơn bao giờ hết trong một khoảnh khắc đầu hàng cuối cùng vẫn chưa xảy ra trên các thị trường tài chính toàn cầu. Các nhà đầu tư dài hạn không nên lo sợ sự biến động giảm giá mà nên nắm bắt nó, hiểu được cơ hội duy nhất mà nó mang lại để mua tài sản chất lượng cao với giá hời.

Nguồn chính thức: Bitcoin Tạp chí