Market Mayhem and Calling the Bitcoin Price Bottom

By Bitcoin Tạp chí - 1 năm trước - Thời gian đọc: 5 phút
Thứ Hai, ngày 16 tháng 2022 năm 3 30:XNUMX CH

Market Mayhem and Calling the Bitcoin Price Bottom

A contrarian take on the current market structure suggesting that the bitcoin bottom is near and the Federal Reserve will reverse its hawkish course.

Xem video này trên YouTube or đùng đùng

Nghe Tập Tại Đây:

In this episode of the “Fed Watch” podcast, Christian Keroles and I, along with the livestream crew, discuss macro developments relevant to bitcoin. Topics include the recent 50 bps rate hike from the Fed, a consumer price index (CPI) preview — the episode was recorded live on Tuesday, before the CPI data was released — and a discussion on why owners’ equivalent rent is often misunderstood. We wrap up with an epic discussion of the bitcoin giá.

This could be a pivotal episode in the history of “Fed Watch,” because I’m on the record saying that bitcoin is “in the neighborhood” of the bottom. This is in stark contrast to the mainstream uber-bearishness in the market right now. In this episode, I rely heavily on charts that didn’t always line up during the video. Those charts are provided below with a basic explanation. You can see the toàn bộ trang trình bày mà tôi đã sử dụng ở đây.

“Fed Watch” is a podcast for people interested in central bank current events and how Bitcoin will integrate or replace aspects of the traditional financial system. To understand how bitcoin will become global money, we must first understand what’s happening now.

Dự trữ liên bang và các con số kinh tế cho Hoa Kỳ

Trên biểu đồ đầu tiên này, tôi chỉ ra hai lần tăng lãi suất gần đây nhất của Fed trên biểu đồ S&P 500. Tôi đã viết trong một bài đăng trên blog tuần này“Điều tôi đang cố gắng chứng tỏ là bản thân việc tăng lãi suất không phải là công cụ chính của Cục Dự trữ Liên bang. Nói về việc tăng lãi suất là công cụ chính, cùng với việc nuôi dưỡng niềm tin vào sự kỳ diệu của Fed.” Hãy loại bỏ các mũi tên và thử đoán xem thông báo ở đâu.

Tương tự với biểu đồ tiếp theo: vàng.

Lastly, for this section, we looked at the bitcoin chart with quantitative easing (QE) and quantitative tightening (QT) plotted. As you can see, in the era with “No QE,” from 2015 to 2019, bitcoin experienced a 6,000% bull market. This is almost the exact opposite of what one would expect. To summarize this section, Fed policy has little to do with major swings in the market. Swings come from the unknowable complex ebbs and flows of the market. The Federal Reserve only tries to smooth the edges.

tình trạng lộn xộn của CPI

Thật khó để viết một bản tóm tắt tốt về phần này của podcast, bởi vì chúng tôi đã phát trực tiếp một ngày trước khi dữ liệu giảm. Trong podcast, tôi bao gồm CPI của khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ cao hơn một chút, xuống 7.5% vào tháng 2.5 so với cùng kỳ năm trước (YoY), với tỷ lệ thay đổi hàng tháng giảm từ mức đáng kinh ngạc 0.6% vào tháng XNUMX xuống XNUMX% vào tháng XNUMX. Đó là câu chuyện mà hầu hết mọi người đều nhớ về CPI: những thay đổi hàng tháng chậm lại nhanh chóng vào tháng Tư. Tôi cũng đã đề cập đến dự báo CPI cho Hoa Kỳ trên podcast, nhưng bây giờ, chúng tôi có dữ liệu khó cho tháng XNUMX. Chỉ số CPI của Mỹ giảm từ 8.5% trong tháng 8.3 xuống còn 1.2% vào tháng 0.3. Thay đổi hàng tháng đã giảm từ XNUMX% trong tháng Ba xuống XNUMX% vào tháng Tư. Một lần nữa, một sự suy giảm lớn trong tốc độ tăng CPI. CPI có thể rất khó hiểu khi nhìn vào số liệu YoY.

Có vẻ như lạm phát trong tháng 8.3 được đo là 0.3%, trong khi thực tế, nó chỉ được đo ở mức XNUMX%.

Next topic we cover in the podcast is rent. I very often hear misunderstandings of the CPI measure on shelter and specifically owners’ equivalent rent (OER). For starters, it’s very hard to measure the impact of increases to housing costs on consumers in general. Most people do not move very often. We have 15- or 30-year fixed-rate mortgages that are not affected at all by current home prices. Even rental leases are not renewed every month. Contracts typically last a year, sometimes more. Therefore, if a few people pay higher rents in a certain month, that does not affect the average person’s shelter expenses or the average landlord’s revenue.

Taking current market prices for rentals or homes is a dishonest way to estimate the average cost of housing, yet not doing so is the most often-quoted critique of the CPI. Caveat: I’m not saying CPI measures inflation (money printing); it measures an index of prices to maintain your standard of living. Of course, there are many layers of subjectivity in this statistic. OER more accurately estimates changes in housing costs for the average American, smooths out volatility and separates pure shelter costs from investment value.

Bitcoin Phân tích giá

The rest of the episode is talking about the current bitcoin price action. I start my bullish rant by showing the hash rate chart and talking about why it is a lagging and confirming indicator. With the hash rate at all-time highs and consistently increasing, this suggests that bitcoin is fairly valued at its current level. 

Những năm gần đây đã chứng kiến ​​các cuộc biểu tình ngắn hơn, nhỏ hơn và rút ngắn hơn, nhỏ hơn. Biểu đồ này cho thấy 50% tỷ lệ rút tiền là mức bình thường mới, thay vì 85%.

Now, we get into some technical analysis. I concentrate on the Relative Strength Index (RSI) because it is very basic and a fundamental building block of many other indicators. Monthly RSI is at levels that typically signal cycle bottoms. Currently, the monthly metric shows that bitcoin is more oversold than at the bottom of the corona crash in 2020. Weekly RSI is equally as oversold. It is as low as the bottom of the corona crash in 2020, and before that, the bottom of the bear market in 2018.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam cũng cực kì thấp. Biện pháp này cho thấy "Nỗi sợ hãi tột độ" thường ghi nhận ở mức đáy tương đối và ở mức 10, quan hệ với mức xếp hạng thấp nhất kể từ vụ tai nạn COVID-19 vào năm 2020.

Tóm lại, lập luận trái ngược (tăng giá) của tôi là:

Điều đó làm được điều đó trong tuần này. Xin cảm ơn quý độc giả và quý thính giả. Nếu bạn thích nội dung này, xin vui lòng đăng ký, đánh giá và chia sẻ!

Đây là một bài đăng của Ansel Lindner. Các ý kiến ​​được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến ​​của BTC Inc. hoặc Bitcoin Tạp chí.

Nguồn chính thức: Bitcoin Tạp chí