By Bitcoin Tạp chí - 1 năm trước - Thời gian đọc: 4 phút
Chuẩn bị cho việc đọc CPI: Niềng răng thị trường cho sự biến động
Thị trường đang chờ đợi công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng tháng 9 rất được mong đợi. Chỉ số CPI cao hơn có thể dễ dàng làm cho lợi suất cao hơn và tài sản rủi ro thấp hơn.
Dưới đây là một đoạn trích từ một ấn bản gần đây của Bitcoin tạp chí chuyên nghiệp, Bitcoin Tạp chí thời sự bản tin thị trường cao cấp. Trở thành một trong những người đầu tiên nhận được những thông tin chi tiết này và các thông tin chi tiết khác trên chuỗi bitcoin phân tích thị trường trực tiếp đến hộp thư đến của bạn, theo dõi ngay.
Thị trường chuẩn bị cho sự bất ngờ của CPI
Dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 12 tháng 2022 năm 0.4, một ngày trước khi chỉ số giá tiêu dùng rất được mong đợi được công bố vào sáng hôm sau. Nói tóm lại, đó không phải là một dấu hiệu tốt cho những ai kỳ vọng mức CPI sẽ ở mức dưới mức đồng thuận. Mặc dù PPI toàn phần đang giảm xuống, mức tăng trưởng so với tháng trước (MoM) vẫn cao hơn dự kiến ở mức 0.2% (đồng thuận: 8.5%) và mức thay đổi toàn phần hàng năm là XNUMX%. PPI ít tác động đến các biến động thị trường ngay lập tức so với CPI vì nó không tính đến chi phí lạm phát được chuyển sang người tiêu dùng cuối cùng. Tuy nhiên, đây là một thước đo lạm phát để đo lường xem các doanh nghiệp có đang phải đối mặt với tình trạng giá tăng nhanh và có xu hướng di chuyển cùng hướng với CPI hay không.
Mức đồng thuận CPI là 0.2% so với tháng trước, do đó, việc vượt quá 10 điểm cơ bản có thể khiến thị trường rơi vào một động thái đi xuống đáng kể khác, giết chết mọi hy vọng xoay trục của Cục Dự trữ Liên bang còn sót lại.
Tỷ lệ phần trăm thay đổi hàng tháng trong chỉ số giá sản xuất và chỉ số giá tiêu dùng Tỷ lệ phần trăm thay đổi hàng năm trong chỉ số giá sản xuất và chỉ số giá tiêu dùngĐây không phải là dấu hiệu duy nhất ủng hộ việc in CPI cao hơn mức đồng thuận. Trước đây chúng tôi đã đề cập đến Dự báo lạm phát của Fed tại Cleveland dữ liệu dự đoán mức thay đổi tiêu đề CPI theo tháng là 0.32% và mức thay đổi tiêu đề hàng năm là 8.2%. Điều đó nói lên rằng, 17 trong số 19 báo cáo dự báo thời sự gần đây nhất thực sự nằm trong chỉ số CPI. Gần đây, công cụ này đã gần hơn so với hầu hết các dự báo đồng thuận nhưng luôn đánh giá thấp dữ liệu CPI thực tế. Khi các nhà dự báo CPI thận trọng hơn đang dự đoán nhịp độ đồng thuận, hãy thận trọng.
Mặc dù dữ liệu PPI có thể cho chúng ta ý tưởng về hướng đi của CPI nhưng chúng không làm thay đổi thị trường như dữ liệu CPI trong năm qua. Một thước đo quan trọng cần theo dõi để biết thị trường đang nghĩ gì là lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của Mỹ, hiện chỉ ở mức 4.3%. Tính đến hôm nay, đà tăng mới nhất đang chững lại và tạm dừng, điều này có thể báo hiệu rằng thị trường chưa hoàn toàn sẵn sàng mua những bình luận mới nhất của Fed về việc tăng lãi suất lên 4.5% cho đến khi họ nhìn thấy chỉ số CPI.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tiếp tục tăngBất kỳ ai cũng có thể đoán được CPI sẽ đạt đến mức nào so với sự đồng thuận, nhưng thị trường có vẻ đang chờ hướng đi tiếp theo cho đến khi dữ liệu đó được đưa ra. Mối quan tâm chính trong trung hạn, ngoài dữ liệu, vẫn là CPI cơ bản sẽ duy trì ở mức tăng trưởng 5-6% hàng năm trong nhiều tháng. Vì nó tụt hậu rất nhiều, lạm phát tiền thuê nhà là một thành phần chính có thể sẽ tăng thêm trước khi quay vòng. Dịch vụ chăm sóc y tế cũng là thành phần tăng đáng kể trong tháng XNUMX và tiếp tục tăng do bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi dịch bệnh. chi phí lao động cứng nhắc hơn đó cũng đang tăng lên. Bất chấp giá dầu tăng trong hai tuần qua, năng lượng có thể không còn là yếu tố ngắn hạn trong dữ liệu tháng 9 khi hàng hóa tiếp tục được luân chuyển. Nhưng giá dầu mới nhất có thể dễ dàng tăng trở lại trong bối cảnh OPEC cắt giảm sản lượng và nhu cầu thiếu hụt mùa đông đang đến gần.
What Does It Mean For Bitcoin?
In our last piece, we emphasized the lack of historical volatility in the bitcoin price right now. This won’t last and the market is wound up for a fairly volatile move one way or the other. The CPI print could easily be that catalyst. If we’re to see a move to the upside, our framework is still that the move will be a temporary rally to blow out leveraged shorts, take liquidity and likely reverse back to the downside. A large CPI surprise could send the market on a trajectory to test a lot of liquidity and stop losses just below $18,000. That’s the surprise CPI bear case. Again, look to the equities market direction to determine the short-term trend.
With all of this said, the game is now patience. As monetary policies continue to prove ineffective and/or completely destructive, bitcoin will still be here. Many will realize it never “died” and it will have a place in the world beyond a high beta correlation.
Các bài viết trước đây có liên quan:
7/13/22 - Inflation: Enemy Number One8/9/22 - July CPI: What To Watch For? 9/13/22 - Higher CPI Inflation Forces Markets To RepriceNguồn chính thức: Bitcoin Tạp chí