By Bitcoin Tạp chí - 1 năm trước - Thời gian đọc: 6 phút
Khu vực đồng tiền chung châu Âu đang gặp nguy hiểm. Đã đến lúc phải tách biệt tiền và nhà nước
Việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu xử lý sai máy in tiền đã gây nguy hiểm cho khu vực đồng euro. Bitcoin đưa ra một giải pháp thay thế tách tiền ra khỏi nhà nước.
Đây là một bài xã luận quan điểm của Marie Poteriaieva, một nhà giáo dục và quan sát ngành công nghiệp tiền điện tử người Pháp gốc Ukraina, đã theo dõi không gian từ năm 2016.
Có điều gì đó đang mục nát ở Liên minh châu Âu.
Đồng euro đã đạt mức ngang giá với đồng đô la Mỹ lần đầu tiên sau 20 năm.
Vào tháng 6, khu vực đồng euro hàng năm lạm phát đạt 8.6%. Sự chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia thành viên khu vực đồng euro là rất lớn.
Tất nhiên, các vấn đề năng lượng do chiến tranh ở Ukraine gây ra đã đóng một vai trò tai hại, giống như chuỗi cung ứng bị gián đoạn đã góp phần gây ra khó khăn kinh tế ở đỉnh điểm của đại dịch COVID-19.
Tuy nhiên, điều mà hầu hết các phương tiện truyền thông có xu hướng quên là vai trò của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong tất cả những vấn đề này. Trong khi ECB cố gắng thu hút sự chú ý của mọi người khỏi những sai sót của họ bằng chiến dịch quản lý tiền điện tử, nhiều người châu Âu đang tự hỏi liệu tiền có thực sự phụ thuộc vào chính trị hay không.
ECB xử lý sai lạm phát
Cũng giống như Cục Dự trữ Liên bang, ECB đã không ngần ngại khởi động cỗ máy in tiền sau khi dịch COVID bùng phát và đã tạo ra gần như 4 nghìn tỷ euro trong hai năm, tăng gấp đôi bảng cân đối kế toán.
Chưa có ngân hàng trung ương nào làm bất cứ điều gì quyết liệt như thế này trước đây, nhưng thay vì thực hiện các biện pháp phòng ngừa cần thiết và đặt ra kế hoạch dự phòng – một chiến lược hợp lý khi nói đến các thử nghiệm thực tế, quy mô lớn – Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã đưa ra một quan điểm tuyệt vời. vụ kiện và tiếp tục trấn an người châu Âu rằng tất cả đều nằm trong tầm kiểm soát.
Những màn phủ nhận này cứ tiếp diễn, ngay cả khi lạm phát trở thành hiện thực, ngay cả khi Fed bắt đầu tăng lãi suất… và rồi bất ngờ vào ngày 9 tháng 2022 năm XNUMX, ECB đã công bố quyết định sắp tới. Lãi suất 0.25% tăng vào tháng Bảy, và sau đó một lần nữa vào tháng Chín. Thị trường châu Âu chao đảo.
Tại sao lại muộn như vậy (ba tháng sau Fed)? Sao đột ngột thế? Tại sao lại khiêm tốn như vậy? Có phải ECB chỉ đơn giản là hoảng sợ? Lagarde đã chọn thời điểm tồi tệ nhất có thể cho loại thông báo này, làm dấy lên nghi ngờ về tính chuyên nghiệp của văn phòng bà. Tuy nhiên, đây không phải là vấn đề duy nhất cô phải đối mặt.
ECB gây nguy hiểm cho khu vực đồng Euro
Không giống như Mỹ, khu vực đồng euro bao gồm 19 quốc gia có chủ quyền, có nền kinh tế riêng, ít nhiều có khả năng chịu đựng được việc tăng lãi suất.
Trong khi một số chính phủ ít nợ hơn, như Đức hay Hà Lan, sẽ có thể trả lãi suất lớn hơn cho trái phiếu của họ, thì các quốc gia khác có tỷ lệ nợ trên GDP cao hơn, như Ý hoặc Tây Ban Nha, lại không như vậy. Chi phí duy trì khoản nợ sẽ quá cao.
Điều này khiến các quốc gia như Ý gặp rủi ro lớn hơn, từ đó làm tăng lợi suất mà những người cho vay tiềm năng mong đợi khi vay tiền của họ. Lãi suất càng cao, tình hình của các quốc gia này càng trở nên tồi tệ hơn, khiến họ trở thành rủi ro lớn hơn, dẫn đến lãi suất tăng. Đây là vòng luẩn quẩn của nợ nần và một nửa khu vực đồng euro hiện có thể phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng nợ, gây nguy hiểm cho đồng euro đối với tất cả mọi người.
Sự khác biệt giữa lãi suất trong khu vực đồng euro được gọi là chênh lệch lãi suất và thông báo không đúng thời điểm của ECB đã đẩy nó rộng hơn: Lãi suất trái phiếu Ý kỳ hạn 10 năm tăng trên 4% và trái phiếu Tây Ban Nha đạt 3% (cả hai đều đã điều chỉnh lần lượt thành 3.37% và 2.47%). Trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giao dịch ở mức 1.25% và Trái phiếu Hà Lan kỳ hạn 10 năm có lợi suất 1.57%.
ECB đã có một số cuộc họp khẩn cấp để thảo luận về vấn đề này. Vào ngày 15 tháng XNUMX, nó công bố rằng họ sẽ thiết kế một “công cụ chống phân mảnh” mới và vào ngày 15 tháng XNUMX, họ đã thông báo rằng họ sẽ mua nợ dễ bị tổn thương, tức là tiếp tục làm chính điều đã khiến đồng euro gặp rắc rối ngay từ đầu.
Thực hành này có thể đi bao xa? Hãy tưởng tượng nếu cứ mỗi trái phiếu của Đức đến hạn, ECB sẽ mua một trái phiếu của Ý. ECB không chỉ nhận thấy mình bị bơm vào các trái phiếu rủi ro mà Đức chắc chắn sẽ không vui, tạo ra một vết nứt nguy hiểm trong khu vực đồng euro.
Đã gần một tháng kể từ thông báo của ECB, nhưng vẫn chưa có “công cụ chống phân mảnh” kỳ diệu nào xuất hiện. Trong khi đó, đồng euro đang suy yếu từng ngày, đạt mức ngang bằng với đồng đô la và giảm xuống dưới đồng franc Thụy Sĩ (cả hai đều đã giao dịch trên 1.66 trong quá khứ).
ECB tấn công tiền điện tử
Nhiều người châu Âu bắt đầu tự hỏi liệu sự tham gia của ECB có làm mọi thứ trở nên tồi tệ hơn đối với đồng euro hay không và liệu Christine Lagarde có biết cô ấy đang làm gì không.
Một số cuộc phỏng vấn trực tiếp đã góp phần tạo ra những nghi ngờ này: khi một người phỏng vấn người Hà Lan liên tục hỏi ECB sẽ làm cách nào để giảm bảng cân đối kế toán đang phình to của mình, tất cả những gì anh ta nhận được là “nó sẽ đến.“Không thực sự yên tâm.
Tuy nhiên, Lagarde có một con át chủ bài: Bất cứ khi nào cuộc trò chuyện trở nên đáng sợ, cô ấy sẽ chuyển sang tiền điện tử, thứ mà cô ấy đảm bảo “không phải là tiền, hoàn toàn dừng lại”. Lagarde không ngần ngại buộc tội nó về mọi tội lỗi có thể xảy ra, bao gồm cả rửa tiền (ai cần dữ liệu thực, khi có quá ít người kiểm tra thực tế?).
ECB đã nhiều lần kêu gọi các nhà lập pháp EU phê duyệt các quy định mới về tiền điện tử “như một vấn đề cấp bách” và gần đây họ đã làm như vậy. Khét tiếng Luật Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) và sách quy tắc chống rửa tiền (AML) liên quan đưa ra quy định nghiêm ngặt nhất về tiền điện tử, trong số những quy định khác, sẽ bắt buộc các nhà cung cấp dịch vụ phải thu thập và báo cáo dữ liệu về những người tham gia mọi giao dịch tiền điện tử, thậm chí chỉ ở mức €1.
Điều này không làm Lagarde hài lòng, người đã xuất hiện lần nữa vào cuối tháng 7, thúc giục một MiCA 2, được cho là sẽ “điều tiết sâu sắc hơn” ngành này.
Cường độ ghê tởm của cô ấy đối với bitcoin và những nỗ lực liên quan mà cô ấy triển khai, trong khi đồng euro - vốn là công việc chính của cô ấy - đang gặp khó khăn, không thể không đề xuất (các) chương trình nghị sự ẩn giấu. Ví dụ, đánh lạc hướng người châu Âu khỏi những vấn đề thực sự của họ bằng cuộc chiến chống lại những vấn đề tưởng tượng. Hoặc nếu không, ngăn cản họ chuyển sang bitcoin.
Bitcoin Thay thế
Tất nhiên, bitcoin Tuy nhiên, sự biến động khiến nó khó được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị hoặc phương tiện thanh toán phổ biến.
Tuy nhiên, tính độc lập, khan hiếm, không biên giới và không phân biệt đối xử vốn có của nó khiến nó trở thành một ứng cử viên rất phù hợp để thay thế tiền tệ fiat. Hơn nữa, khi việc áp dụng ở cấp cơ sở tăng lên và phần thưởng khối giảm đi, sự dao động giá đầu cơ chắc chắn sẽ giảm, khiến cho bitcoin giá ổn định hơn, trong khi Lightning Network đảm bảo khả năng mở rộng.
Có phải quan điểm này khiến ECB sợ hãi đến vậy? Chúng ta không biết, nhưng quyết tâm vẽ bitcoin màu đen và cản trở việc sử dụng nó là đáng chú ý.
Trong khi đó, khoảng thời gian chú ý của người dân khu vực đồng euro dường như dài hơn Lagarde mong đợi và ngày càng có nhiều tiếng nói đổ lỗi cho chính sách thiển cận và vô trách nhiệm của ECB đối với lạm phát cũng như mối nguy hiểm mà bà đã đặt EU vào.
Xu hướng này phù hợp với sự mất lòng tin ngày càng tăng đối với các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới (một bài viết gần đây của Financial Times so sánh chúng với Tinkerbell: Chúng chỉ tồn tại nếu mọi người tin vào chúng, và niềm tin này hiện đang mờ dần).
Đây là thời điểm tốt để nhớ lại câu nói nổi tiếng của Friedrich Hayek. “[T]gốc rễ và nguồn gốc của mọi tệ nạn tiền tệ là sự độc quyền về tiền bạc của chính phủ.” Chúng ta cần kêu gọi tách biệt giữa tiền và nhà nước.
Trường kinh tế Áo, trong đó Hayek là đại diện xuất sắc, lập luận rằng sự độc quyền của ngân hàng trung ương trong việc tạo ra tiền tệ và sự gần gũi của họ với nhà nước tạo ra xung đột lợi ích, vì nhà nước có được quyền lực và nguồn tài chính “dễ dàng” thông qua sự gần gũi với nhà nước. tiền bạc.
Tuyên bố này thậm chí còn đúng hơn trong thế kỷ 21 so với thế kỷ 20. Người ta chỉ cần kiểm tra xem hầu hết các bang hiện đang mắc nợ đến mức nào. Tuy nhiên, một điều khác mà thế kỷ 21 mang đến cuộc tranh luận là Bitcoin: công cụ phù hợp nhất để bắt đầu quá trình tách biệt “mềm” giữa tiền và nhà nước.
Có lẽ những lo ngại của ECB rốt cuộc là có cơ sở.
Đây là một bài đăng của khách bởi Marie Poteriaieva. Các ý kiến được đưa ra hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phản ánh ý kiến của BTC Inc. Bitcoin Tạp chí.
Nguồn chính thức: Bitcoin Tạp chí