By Bitcoin 雜誌 - 2 年前 - 閱讀時間：7 分鐘
Bitcoin 以及網絡效應的下降
隨著崛起 Bitcoin’s network effects comes the equivalent demise in legacy finance’s network effects.
Bitcoin’s price and ecosystem benefit from network effects.
As more users join, demand pressure increases the price of bitcoin, which in turn attracts more buyers in a self-reinforcing cycle. Similarly, user growth creates a larger market with more liquidity, incentivizing businesses to provide more services, integrations and security, which then encourages new users to join the more robust ecosystem.
Understanding this network effect is important when considering Bitcoin’s place within the greater financial world.
傳統金融系統在一定程度上也受益於網絡效應，因為用戶增長的增加促進了金融服務的擴展，促進了更多的用戶增長。 由於 Visa 信用卡被廣泛用作支付選項，因此越來越多的客戶採用 Visa 信用卡，因此激勵更多商家與 Visa 集成以接觸客戶，從而實現更多 Visa 卡的採用。
網絡效應是增長的強大動力。
然而，並不是所有的網絡效應 是相同的. 每個網絡都有自己的價值主張、潛在增長率、結構限制以及進入和退出壁壘。 梅特卡夫定律 假設電信網絡的價值與其節點的平方成正比。 隨著越來越多的用戶（節點）加入這樣的網絡，可能的連接數量呈指數增長，為新用戶採用該網絡提供了不斷增長的動力。
儘管梅特卡夫定律的局限性超出了通信網絡，但它仍然有助於說明網絡效應在我們日益相互聯繫的世界中所具有的指數力量。
一個較少討論的網絡效應現像是它們的下降潛力。 正如節點數量的增加可以成倍地增加網絡的價值一樣，節點數量的減少也可以成倍地降低網絡的價值。
社交巨頭 Facebook 在其增長中利用了網絡效應，因為每增加一個 Facebook 用戶，社交聯繫機會就會成倍增加，從而吸引更多用戶加入。 但是，對於每個用戶 刪除 他們的 Facebook 帳戶，社交聯繫的潛在數量以指數速度下降，這是我寫過的一個現象 先前. 隨著 Facebook 用戶的新聞提要變得陳舊，顯示相同的少數人發布的相同的少數帖子，用戶可能會由於其效用下降而放棄社交網絡，這將使現有用戶的新聞提要在自我強化的循環中變得更加陳舊.
網絡效應是雙向的。
馬修·佩蒂格魯 (Matthew Pettigrew) 的作品 Bitcoin 信.網絡效應的這種下降潛力由 Game B 的聯合創始人 Jordan Hall 在他的一篇題為 網絡的興衰. 在這篇文章中，霍爾概述了從 Facebook、YouTube 和 Twitter 等網絡效應中受益的公司如何可能比看起來更脆弱。
這些公司已經達到了一定的市場主導地位，從而吸引了壓倒性的新用戶份額，進一步鞏固了他們的市場主導地位。 這是一個強大的 網絡吸引子 force, which may seem insurmountable for new market entrants. However, in the face of these powerful network attractor forces Hall articulates a different concept:
“任何以網絡效應價值為基礎的營利性實體都必須最大限度地提取該價值，使其達到網絡吸引子的極限。 這會產生“提取排斥力”。 隨著接近極限，網絡變得脆弱。”
這種在社交網絡上降低價值的“抽取式排斥”力量在侵入性廣告和用戶數據銷售中最為明顯。 正如霍爾所指出的，這些力量被用戶反觀，並激勵他們離開網絡。 用戶不會加入社交媒體網站來查看廣告並跟踪或操縱他們的行為，而是在一定程度上容忍這些事情。
這種榨取式排斥力的不太明顯的例子可以在網絡使用的繁重限制、客戶服務減少、對用戶福祉的侵犯，甚至 社會後果，所有這些都對網絡的增長施加了下行壓力。
如果施加過多的提取排斥力，網絡的增長率將停止並開始下降，從而降低其對用戶的價值。
This is the Metcalfe-Hall equilibrium. For-profit networks are incentivized to extract value up to the limit of repulsing the network effects, but no further, otherwise, the network risks causing a potentially exponential decline in network value.
霍爾還指出了網絡的衰落是如何發生的 提速 而不是它的崛起，因為網絡的垮台現在也受到了提取排斥力的阻礙。
由於社交聯繫下降，用戶刪除了他們的 Facebook 賬戶，他們的新聞源中散佈著侵入性廣告這一事實只會加速放棄，這是我之前寫過的一點。 這種 Metcalfe-Hall 均衡的不穩定性意味著依賴網絡效應的營利性網絡可能會突然開始下降，自我強化，網絡用戶呈指數下降。
逐漸地，然後突然。
在金融網絡的背景下，值得考慮的是網絡效應在多大程度上吸引了用戶，而價值提取在多大程度上排斥了用戶。
作為營利性實體，傳統金融系統以費用、透支罰款和繁重的匯率等形式施加榨取排斥力。 除了這些力量之外，還有最低餘額要求、有限的營業時間、提款限制和等待時間，這些都阻礙了尋求存儲和交換價值的用戶。 這些東西被用戶反重視，但被容忍到它們留在網絡中的極限。
直到最近，傳統金融系統中的梅特卡夫-霍爾均衡至少部分得到了缺乏替代方案的支持。 一個人可以刪除他們的 Facebook 帳戶並在其他地方過上他們的社交生活，而刪除他們的銀行帳戶或信用卡以在其他地方過上他們的財務生活更加困難。
With the growth in the Bitcoin ecosystem for buying, selling, borrowing, lending, and securing value digitally, a new financial network is emerging. This new network offers a completely different approach to fees, wait times, business hours, exchange rates, minimum balances, and withdrawal limits. The marginal user seeking to manage their finances can now do so in an alternate network.
在支付領域，人們為了方便而傾向於使用更大的信用卡提供商，儘管費用不等 1.3% - 3.5% per transaction （或在某些市場更多），以及信用卡公司的歷史 濫用他們的支付網絡主導地位. However, with the advent of Bitcoin, the Lightning Network, and Lightning-based services such as 罷工 或者最近 現金應用，這種平衡即將被打破。
Strike 首席執行官 Jack Mallers 的視頻 通過閃電網絡流式傳輸美元 是一個根本不同的支付網絡的演示。 如果基於閃電網絡的支付能夠以較低的成本提供最終結算，那麼邊際商戶可能會提供通過閃電支付的優惠價格，或者乾脆限製或完全拒絕信用卡。 如果更多的人切換到基於閃電網絡的支付網絡，信用卡公司可能不得不通過向用戶收取更高的費用來彌補其收入下降的影響，這可能會加速向閃電網絡的流行轉換。 這是網絡效應的下降趨勢。
Another notable example is the remittance industry, which enables workers to send money abroad via its networks of offices, agents, ATMs, and websites while extracting value via fees and exchange rates. As more people remit via the Bitcoin network, chasing more attractive fees, wait times, and exchange rates, the legacy remittance industry will face a crisis. Declining revenues may force raising fees, reducing customer service, or worsening exchange rates, which will serve to both depress the network attractor force and amplify the extractive repulsor force.
面對不斷惡化的財務狀況，通過提高網絡穩健性來減輕客戶損失並非易事。
營利性金融網絡的固定間接費用可以看作是 結構 榨取式排斥力量，是其商業模式不可或缺的一部分。 雖然從歷史上看，人們可能會被規模經濟最大的最大網絡所吸引，但這些網絡現在在網絡效應的下行階段承擔著最大的財務負擔。
For financial networks, the deleterious impact of a declining network may be less sudden and noticeable at the outset. A large number of customers and merchants adopting Bitcoin-based networks will not immediately diminish the value that legacy financial networks provide to their existing user-base. Credit cards will still be swiped, money will still be transferred, and account balances will still be accessible. However, over time as network attractor forces increasingly pull marginal users away from legacy networks, the fees, wait times, accessibility, and exchange rates will worsen, not improve.
惡化的用戶體驗可能會以指數速度自我強化，並且是網絡效應的下降趨勢。
As Bitcoin and the Lightning Network offer alternatives for value storage and exchange with little to no barriers to entry, legacy financial networks will be challenged. Any business that relies on the power of network effects, should recognize the precariousness of a Metcalfe-Hall equilibrium and that declines can be steeper than inclines.
逐漸地，然後突然。
這是 Matthew Pettigrew 的客座帖子。 表達的意見完全是他們自己的，不一定反映 BTC Inc 或 Bitcoin 雜誌.
原始來源： Bitcoin 雜誌