By Bitcoin 雜誌 - 1 年前 - 閱讀時間：6 分鐘
你還早：客觀地看待 Bitcoin 我想領養
華盛頓蘋果 bitcoin 用戶有嗎？ 我們應該如何定義一個 bitcoin 用戶？ 與其他估計相比，對用戶增長進行分類和跟踪的分析。
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注：本文不包含所有數據和分析。 整篇都可以找到 点击這裡.
Bitcoin 用戶採用
最有力的案例之一 bitcoin 是其不斷增長的網絡效應。 為了 bitcoin 為了在未來繼續增長，它需要採用和需求。 這種需求來自流入網絡的更多資本的增長和/或用戶數量的增長。
然而，定義使用 Bitcoin 網絡或者是以下用戶 bitcoin 該資產非常困難，並且可以有多種定義，具體取決於您詢問的對象。 本文旨在匯總和分析各種定義和估計 bitcoin 用戶，定義我們的首選視圖 bitcoin 採用並對當前情況做出我們自己的估計 bitcoin 用戶。
你如何定義A Bitcoin 用戶？
定義一個問題沒有“正確”的答案 bitcoin 用戶，但我們在提出定義時考慮了以下問題：
是否有人正在存儲 bitcoin 在被視為用戶的交易所上，還是我們應該只計算那些具有某種形式的自我託管的人？計算鏈上地址與賬戶或實體之間的細微差別是什麼？是否有閾值 bitcoin 我們應該考慮採用的所有權？ 該閾值的單位是 bitcoin、法定貨幣還是淨財富的一部分？用戶是否被定義為僅持有的人 bitcoin 或者他們是否需要積極進行鏈上或閃電交易？由於費用便宜而使用閃電網絡支付軌道但選擇立即將資金轉換為法定貨幣的商家是否會成為用戶？用戶是否需要運行節點？最好考慮一下 bitcoin 用戶分階段或不同階段的採用。 考慮不同用戶類型的一些粗略類別：
偶然感興趣：擁有任意數量的用戶 bitcoin or bitcoin-相關產品。 這可能是一個舊錢包裡有 5 美元的人、一份 GBTC 或嘗試購買少量比特幣的人 bitcoin 一次在Coinbase.Allocator/Investor：購買的用戶 bitcoin or bitcoin- 定期提供相關產品。 主要對獲得經濟利益感興趣 bitcoin的潛在價格升值。 可能會或可能不會自行保管或使用保管解決方案。 可能將其淨資產的 1-5% 分配給 bitcoin/bitcoin 產品。 重度用戶：將大部分淨資產存儲在 bitcoin 通過自我託管和/或積極參與鏈上或閃電交易。 主要對使用單獨形式的貨幣和貨幣網絡感興趣的人。 可能將其淨資產的 5% 以上分配給 bitcoin.我們今天看到的許多令人瞠目結舌的採用數字往往都將這些類別放在一起進行跟踪。 也許這是對潛在採用和第一個接觸點進行高層次觀察的正確方法，但它並沒有告訴我們太多關於使用的用戶數量 bitcoin 其主要目的是：去中心化的點對點現金，用戶可以在單獨的貨幣網絡上存儲和交易價值。 理想情況下，我們希望跟踪重度用戶的增長，以反映有意義的採用 bitcoin.
下表匯總了一些關鍵內容 bitcoin 過去六年中發布的用戶估計值可讓您了解這些估計值的差異有多大。 從偶爾感興趣的用戶來看，到 2022 年，用戶數量將在 200 到 800 億之間。 這些是來自調查樣本的計數、來自鏈上分析的數據，包括交易所用戶。 所有這些研究都有不同的定義和計算採用率的方法，這表明現在比較估計值是多麼困難。
來自各種調查和用戶估計的匯總數據技術採用 S 曲線：互聯網與互聯網 Bitcoin
新技術在獲得市場份額時通常會經歷一個 S 曲線週期。 人口的採用率屬於典型的統計鐘形曲線。 S 曲線僅反映了隨著時間的推移創新技術的典型採用路徑。
資源許多 S 曲線採用的經典預測都使用更高級的隨意感興趣的用戶視圖來跟踪 bitcoin 與互聯網採用率相比的增長。 基本上，這些估計跟踪所有類型的感興趣的用戶：那些與 bitcoin 從在交易所購買一點，擁有一個價值 5 美元的錢包 bitcoin 到 bitcoin 用戶自行保管超過 50% 的淨資產。
跟踪偶然感興趣的用戶將為人們提供與互聯網相同的採用曲線的大致估計。 然而，如果我們真的有興趣追踪有意義的、持久的 bitcoin 那麼我們認為，跟踪重度用戶的數量是衡量當前狀態的更好方法 bitcoin 採用並強調儘早採用 Bitcoin我們的生命週期是。 當查看之前流傳的更流行的分析比較（如下）時，他們描繪了這樣的圖景： bitcoin 採用的速度比我們預計的要遠得多。
互聯網採用率與 bitcoin 價格 比較互聯網和加密貨幣的採用在2020， 克洛修斯 寫了一個線程來分析 bitcoin 採用與我們在本文中打算採用的類似方式。 他的結論與我們的觀點相似：顯著 bitcoin 採用率遠低於目前普遍估計的 10-15% 滲透率或大約 500 億用戶。 事實上，他建議 bitcoin 我們所認為的“重度用戶”的採用率在全球人口中的滲透率為 0.01%。
資源地址
估計用戶最簡單的起點是鏈上地址。 地址不會轉化為用戶數量，但可以作為總體增長的粗略代理。 唯一地址 bitcoin 隨著新用戶的增加，數量可能會增加 bitcoin 或作為當前 bitcoin 持有者使用許多獨特的地址來分散其持有的資產——這是一種常見的隱私做法。
自 2012 年以來，我們看到地址數量呈爆炸式增長，從不到 1 萬個獨立地址增長到如今的近 42 萬個。 假設我們假設每人的平均地址為 10——這只是一個粗略的猜測——那麼上限就是 bitcoin 擁有自己地址的用戶約為 4.2 萬。
非零地址的數量 bitcoin 平衡從美元角度來看，只有 5.3 萬個地址持有價值至少 1,000 美元的資產 bitcoin。 再次粗略假設每人 10 個地址，那麼我們的用戶數不足 1 萬，價值 1,000 美元 bitcoin。 全球每個成年人的平均財富為 8,360 美元， bitcoin 1,000 美元的分配將佔近 12% 的重要份額。 對於某些人來說分配相對較小，但考慮到 bitcoin 是全球性的，並且在較不富裕的國家具有更高的採用率，該基準似乎很合適。
獨特 bitcoin 地址至少持有 x 金額 ($)使用我們對“重度用戶”的定義來計算，如果我們使用具有一定BTC或美元閾值的地址，並對每人地址做出一些粗略的假設，同時不計算交易所用戶或持有地址 bitcoin 代表其他人，那麼這種方法估計只有 593,000 bitcoin 用戶。
我們更詳細地討論其他分析方法 bitcoin 用戶在 關於子堆棧的文章。 無論您以哪種方式切割數據，全球範圍內沒有大量人口被視為重度用戶，他們自我保管了一個重要的閾值 bitcoin.
結論
本文的分析旨在強調定義和跟踪是多麼困難 bitcoin 用戶以可靠的方式增長。
我們強調採用率較低，並不是為了阻止讀者關注其增長 bitcoin迄今為止的網絡效應，而是為了強調其未來潛在增長的實質性機會。
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