By Bitcoin.com - منذ سنة واحدة - وقت القراءة: 1 دقائق
تحليل نقاط انهيار FTX و Alameda إلى تداعيات Terra LUNA بدء تأثير الدومينو
تم نشر تحليل انهيار FTX و Alameda Research من قبل شركة Nansen لتحليلات العملات المشفرة والبلوكتشين ويشير التقرير إلى أن انهيار عملة Terra المستقرة وأزمة السيولة التي أعقبت ذلك ، من المحتمل أن تكون قد بدأت تأثير الدومينو الذي أدى إلى انهيار الشركة. توضح الدراسة التي أجراها نانسن أن "FTX و Alameda تربطهما علاقات وثيقة منذ البداية."
يظهر التقرير أن انهيار Terra LUNA والعلاقات المتداخلة قد تكون سببًا في زوال FTX و Alameda
في 17 نوفمبر 2022 ، نشر خمسة باحثين من فريق نانسن تحليل blockchain ونظرة شاملة على "انهيار Alameda و FTX." يشير التقرير إلى أن FTX و Alameda لديهما "علاقات وثيقة" ، وتؤكد سجلات blockchain هذه الحقيقة. بدأ صعود FTX و Alameda إلى القمة مع إطلاق رمز FTT وأوضح باحثو نانسن أن "الاثنان يشتركان في غالبية إجمالي المعروض من FTT والذي لم يدخل حيز التداول حقًا".
أدى التحجيم النيزكي لشركة FTX و FTT إلى تضخم الميزانية العمومية لشركة Alameda والتي "من المحتمل أن تستخدم كضمان من قبل Alameda للاقتراض مقابل". يوضح باحثو نانسن بالتفصيل أنه إذا تم الاستدانة بالأموال المقترضة للقيام باستثمارات غير سائلة ، فإن "FTT ستصبح نقطة ضعف مركزية لألاميدا". يقول باحثو نانسن إن نقاط الضعف بدأت تظهر عندما انفصلت عملة تيرا التي كانت مستقرة في يوم من الأيام UST وتسببت في أزمة سيولة هائلة. أدى ذلك إلى انهيار صندوق التحوط المشفر Three Arrows Capital (3AC) ومقرض العملة المشفرة Celsius.
في حين أنه لا يرتبط بتقرير نانسن ، كايل ديفيز أحد مؤسسي 3AC محمد في مقابلة أجريت مؤخرًا أن كلاً من FTX و Alameda Research "تواطئا للتداول ضد العملاء". أشار ديفيز إلى أن FTX و Alameda كانا كذلك توقف عن الصيد صندوق التحوط الخاص به المشفر. بعد تأثير العدوى من Celsius و 3AC ، يقول تقرير Nansen: "كان Alameda بحاجة إلى السيولة من مصدر لا يزال مستعدًا لمنح قرض مقابل ضماناته الحالية."
تفاصيل نانسن أن Alameda حولت ما قيمته 3 مليارات دولار من FTT في بورصة FTX وأن معظم هذه الأموال ظلت على FTX حتى الانهيار. يعترف باحثو نانسن بأن "الدليل على القرض الفعلي من FTX إلى Alameda ليس مرئيًا بشكل مباشر على السلسلة ، وربما يرجع ذلك إلى الطبيعة المتأصلة في CEXs التي ربما تكون قد حجبت آثار [onchain] واضحة". ومع ذلك ، فإن التدفقات الخارجة ومقابلة مع بنك Bankman-Fried Reuters تشير إلى باحثي نانسن أنه ربما تم استخدام ضمانات FTT لتأمين القروض.
"استنادًا إلى البيانات ، فإن إجمالي التدفقات الخارجة من FTT بقيمة 4 مليارات دولار من Alameda إلى FTX في يونيو ويوليو ربما كان توفير أجزاء من الضمان الذي تم استخدامه لتأمين القروض (بقيمة 4 مليارات دولار على الأقل) في مايو / يونيو كشف عنها العديد من الأشخاص المقربين من Bankman-Fried في مقابلة مع رويترز ”، تكشف دراسة نانسن. ويخلص التقرير إلى أن الميزانية العمومية Coindesk تقرير "كشفت مخاوف بشأن الميزانية العمومية لشركة ألاميدا" والتي أدت في النهاية إلى "معركة ذهابًا وإيابًا بين الرؤساء التنفيذيين لـ Binance و FTX. "
"[الحوادث] تسببت في ripple التأثير على المشاركين في السوق ، Binance يمتلكون موقعًا كبيرًا في FTT ، "لاحظ باحثو نانسن. "من هذه النقطة فصاعدًا ، أصبحت العلاقة المتداخلة بين Alameda و FTX أكثر إثارة للقلق ، نظرًا لأن أموال العملاء كانت أيضًا في المعادلة. كانت ألاميدا في المرحلة التي كان فيها البقاء هو الأولوية المختارة ، وإذا انهار كيان واحد ، فقد تبدأ المزيد من المشاكل في التخمير لـ FTX ". ويخلص التقرير إلى:
بالنظر إلى كيفية إنشاء هذه الكيانات المتشابكة للعمل ، جنبًا إلى جنب مع الرافعة المالية المفرطة للضمانات ، يلمح تحليلنا بعد الوفاة [onchain] إلى أن الانهيار النهائي لألاميدا (والتأثير الناتج على FTX) ربما كان حتميًا.
يمكنك قراءة تقرير FTX و Alameda الخاص بشركة Nansen بالكامل هنا.
ما رأيك في تقرير نانسن الشامل بشأن انهيار Alameda و FTX؟ أخبرنا برأيك حول هذا الموضوع في قسم التعليقات أدناه.
المصدر الأصلي: Bitcoinكوم