La inflació més alta de l'IPC obliga els mercats a canviar el preu

By Bitcoin Revista - fa 1 any - Temps de lectura: 3 minuts
Dijous, 15 de setembre de 2022 3:00 AM

La inflació més alta de l'IPC obliga els mercats a canviar el preu

Les dades d'inflació de l'IPC d'agost van ser pitjors del que s'esperava i, com a resposta, els mercats es van revaloritzar. Bitcoin cau més d'un 10% i l'S&P 500 tanca un 4.3%.

El següent és un fragment d'una edició recent de Bitcoin Revista Pro, Bitcoin La revista butlletí de mercats premium. Ser dels primers a rebre aquests coneixements i altres a la cadena bitcoin anàlisi del mercat directament a la safata d'entrada, subscriu-te ara.

La inflació no s'ha acabat

Malgrat el consens general i el sentiment de bones notícies d'inflació el mes passat, la impressió de l'índex de preus al consumidor (IPC) d'agost dels EUA més alta del que s'esperava ha descarrilat qualsevol impuls alcista a curt termini dels actius de risc que s'ha anat generant durant l'última setmana. En conseqüència, les accions, bitcoin i els rendiments del crèdit van explotar avui amb certa volatilitat. L'índex S&P 500 va tancar un 4.3% amb bitcoin seguint un moviment a la baixa del 10% més. L'última vegada això va passar per a les accions va ser el juny de 2020.

És un esdeveniment similar al que vam veure el mes passat amb les dades de juliol, però a la inversa i amb més magnitud. Els mercats van animar una tendència vagament confirmant d'inflació màxima el mes passat, però les dades d'avui diuen altreswise. Ara mirem el mercat més ampli de risc i tipus durant els propers dies per confirmar aquesta nova tendència a la baixa o algun alleujament amb la fusió que s'espera que tingui lloc demà a la nit.

Tant l'IPC principal com l'IPC bàsic van superar les expectatives que tenien un posicionament consensuat per a la desacceleració intermensual. En canvi, vam aconseguir que l'IPC general i l'IPC bàsic van augmentar mes a mes fins al 0.12% i el 0.57%, respectivament. En termes més senzills, la inflació encara no s'ha vençut i hi ha més feina per fer (o intentar fer) en el front de la política monetària. El Previsió actual d'inflació de la Fed de Cleveland pràcticament van clavar les seves previsions d'agost.

Tot i que vam veure una baixa inflació entre les matèries primeres energètiques, no va ser suficient per compensar la creixent inflació del sector serveis. La inflació salarial més alta i elevada segueix sent una part clau i enganxosa de la inflació que encara està per baixar. La inflació de l'habitatge també continua sent un problema i encara ha de baixar. La inflació i els preus de l'habitatge han estat normalment els últims a caure en un període de deflació i/o recessió pendent. La inflació del lloguer (també conegut com a lloguer equivalent als propietaris (OER)) és un component important que pot mantenir les impressions de l'IPC durant més temps, ja que sol ser un retard de sis a nou mesos.

En general, el panorama d'inflació sembla enganxós i s'amplia. A partir de les declaracions de la Reserva Federal durant els últims mesos, és un clar senyal de mantenir una política monetària agressiva mitjançant pujades de tipus.

Immediatament després de la publicació de les dades de l'IPC, accions i bitcoin va començar a vendre i el dòlar es va disparar. L'acció dels preus de les classes d'actius va ser menys sobre la inflació en si mateixa i més sobre les expectatives del mercat per a la futura política monetària de la Reserva Federal. 

Les expectatives de les taxes van saltar immediatament a nous màxims anuals, amb un preu del mercat amb un tipus de Fed Funds del 4.46% per al desembre d'aquest any, que és gairebé 200 punts bàsics menys que el rang de tipus objectiu actual del 2.25-2.50%. 

Bitcoin en particular, va estar subjecte a una gran relaxació en l'interès obert, ja que els comerciants que especulen amb la inflació màxima amb futurs llargs ara estaven sota l'aigua en massa. 

La caiguda de l'interès obert del marge de stablecoin va ser superior a 30,000 bitcoin des de la publicació de les dades de l'IPC fins al tancament dels mercats heretats. Suposant que la major part de la caiguda de l'interès obert va ser posicions llargues de tancament, el mercat s'enfrontava a l'equivalent a aproximadament el 25% de les posicions de MicroStrategy. bitcoin emmagatzemar la pressió de venda en el transcurs d'unes hores.

Dit això, estem tan condemnats com mai en un moment de capitulació final que encara no s'ha produït als mercats financers globals. Els inversors a llarg termini no haurien de témer la volatilitat a la baixa, sinó acceptar-la, entenent l'oportunitat única que ofereix per comprar actius d'alta qualitat a preus de venda de foc.

Font original: Bitcoin Magazine