منطقه یورو در خطر است. زمان جدا کردن پول و دولت فرا رسیده است

By Bitcoin مجله - 1 سال پیش - زمان مطالعه: 6 دقیقه
پنجشنبه ، 21 ژوئیه 2022 9:30 صبح

منطقه یورو در خطر است. زمان جدا کردن پول و دولت فرا رسیده است

عملکرد نادرست بانک مرکزی اروپا با چاپگر پول، منطقه یورو را به خطر انداخته است. Bitcoin جایگزینی ارائه می دهد که پول را از دولت جدا می کند.

این یک سرمقاله نظری توسط Marie Poteriaieva، ناظر و مربی اوکراینی-فرانسوی صنعت کریپتو است که از سال 2016 این فضا را دنبال می کند.

چیزی در اتحادیه اروپا پوسیده است.

یورو برای اولین بار در بیست سال گذشته به برابری با دلار آمریکا رسیده است.

در ماه ژوئن، منطقه یورو سالانه تورم به 8.6 درصد رسید. اختلاف بین نرخ های بهره کشورهای عضو منطقه یورو به طرز نگران کننده ای گسترده است.

البته، مشکلات انرژی ناشی از جنگ در اوکراین نقش شومی را ایفا کرد، درست مانند زنجیره تامین مختل شده که به مشکلات اقتصادی در اوج همه‌گیری کووید-19 کمک کرد.

با این حال، آنچه بیشتر رسانه ها تمایل دارند فراموش کنند، نقش بانک مرکزی اروپا در همه این موارد است. در حالی که بانک مرکزی اروپا تلاش می کند با یک جنگ صلیبی مقررات رمزنگاری توجه مردم را از خطاهای خود منحرف کند، بیشتر اروپایی ها به این فکر می کنند که آیا پول واقعاً باید به سیاست وابسته باشد یا خیر.

ECB مدیریت نادرست تورم

درست مانند فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا از روشن کردن دستگاه چاپ پول پس از شیوع کووید دریغ نکرد و تقریباً ایجاد کرده است. 4 تریلیون یورو در دو سال، دو برابر ترازنامه آن.

هیچ بانک مرکزی قبلاً هیچ کاری به این شدت انجام نداده است، اما کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، به جای اتخاذ تدابیر احتیاطی لازم و طرح یک برنامه اضطراری - یک استراتژی منطقی در مورد آزمایش‌های واقعی و در مقیاس بزرگ - پیشنهاد خوبی داد. و به اروپایی ها اطمینان داد که همه چیز تحت کنترل است.

این عملکردهای انکار ادامه یافت و ادامه یافت، حتی زمانی که تورم به واقعیت تبدیل شد، حتی زمانی که فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره کرد ... و سپس ناگهان در 9 ژوئن 2022 بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که در آینده وجود دارد. نرخ بهره 0.25 درصد در ماه ژوئیه، و سپس یکی دیگر در سپتامبر. بازارهای اروپایی دچار رکود شد

چرا اینقدر دیر (سه ماه کامل پس از فدرال رزرو)؟ چرا اینقدر ناگهانی؟ چرا اینقدر متواضع؟ آیا بانک مرکزی اروپا به سادگی دچار وحشت شده است؟ لاگارد بدترین زمان ممکن را برای این نوع اعلام انتخاب کرده است و شک و تردیدهایی را در مورد حرفه ای بودن دفتر او ایجاد کرده است. با این حال، این تنها مشکل او نبود.

ECB منطقه یورو را به خطر می اندازد

برخلاف ایالات متحده، منطقه یورو متشکل از 19 کشور مستقل است که دارای اقتصادهای خاص خود هستند که کم و بیش توانایی مقاومت در برابر افزایش نرخ بهره را دارند.

در حالی که برخی از دولت‌های کم بدهی، مانند آلمان یا هلند، می‌توانند سود بیشتری برای اوراق قرضه خود بپردازند، سایر کشورهایی که نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی بالاتری دارند، مانند ایتالیا یا اسپانیا، این کار را نخواهند کرد. هزینه نگهداری بدهی بسیار زیاد خواهد بود.

این امر کشورهایی مانند ایتالیا را به ریسک بزرگتری تبدیل می کند که به نوبه خود، بازدهی را که وام دهندگان بالقوه در ازای وام گرفتن از آنها انتظار دارند، افزایش می دهد. هر چه نرخ بهره بالاتر باشد، وضعیت این کشورها بدتر می شود و آنها را به ریسک بزرگ تری تبدیل می کند که منجر به افزایش نرخ ها می شود. این دور باطل بدهی است و نیمی از منطقه یورو اکنون ممکن است با بحران بدهی مواجه شود و یورو را برای همه به خطر بیندازد.

تفاوت بین نرخ‌های بهره در منطقه یورو به عنوان اسپرد شناخته می‌شود و اعلام زمان‌بندی ضعیف بانک مرکزی اروپا آن را گسترده‌تر کرد: نرخ اوراق قرضه 10 ساله ایتالیا به بالای 4 درصد صعود کرد و اوراق قرضه اسپانیایی به 3% رسید (هر دو از آن زمان به ترتیب به 3.37% و 2.47% اصلاح شدند). اوراق قرضه 10 ساله آلمان معامله با 1.25 درصد و اوراق قرضه 10 ساله هلندی بازدهی 1.57 درصدی دارند.

ECB چندین جلسه اضطراری برای بحث در مورد این مشکل داشت. در 15 ژوئن، آن اعلام کرد که یک "ابزار ضد تکه تکه شدن" جدید طراحی خواهد کرد و در 15 جولای اعلام کرد که این خرید بدهی آسیب پذیریعنی ادامه دادن به همان کاری که در وهله اول یورو را با مشکل مواجه کرده است.

این عمل تا کجا می تواند پیش برود؟ تصور کنید برای هر اوراق قرضه آلمانی که به سررسید رسیده، بانک مرکزی اروپا یک اوراق ایتالیایی بخرد. نه تنها بانک مرکزی اروپا خود را با اوراق قرضه پرخطر می بیند، بلکه آلمان قطعاً خوشحال نخواهد شد و شکاف خطرناکی در منطقه یورو ایجاد خواهد کرد.

تقریبا یک ماه از اعلام بانک مرکزی اروپا می گذرد، اما هنوز هیچ "ابزار ضد یکپارچه سازی" جادویی در چشم نیست. در این میان، یورو روز به روز ضعیف می شود، به برابری با دلار می رسد و به زیر فرانک سوئیس می رسد (هر دو در گذشته بالای 1.66 معامله می کردند).

حمله ECB به ارزهای دیجیتال

بیشتر اروپایی‌ها شروع به تعجب کرده‌اند که آیا مشارکت بانک مرکزی اروپا اوضاع را برای یورو بدتر نکرده است، و آیا کریستین لاگارد ایده‌ای دارد که دارد چه می‌کند.

چندین مصاحبه زنده به این تردیدها کمک کرده است: وقتی یک مصاحبه‌گر هلندی مدام می‌پرسید چگونه بانک مرکزی اروپا می‌خواهد ترازنامه متورم خود را کاهش دهد، تنها چیزی که به دست آورد این بود:خواهد آمد.” واقعاً اطمینان‌بخش نیست.

با این حال، لاگارد یک آستین در آستین دارد: هر زمان که مکالمه ترسناک می‌شود، او به ارز دیجیتال روی می‌آورد، که اطمینان می‌دهد «پول نیست، تمام وقت». لاگارد از متهم کردن آن به همه گناهان احتمالی، از جمله پولشویی تردیدی ندارد (چه کسی به داده های واقعی نیاز دارد، در حالی که افراد کمی حقایق را بررسی می کنند؟).

بانک مرکزی اروپا بارها از قانونگذاران اتحادیه اروپا خواسته است که قوانین جدیدی را در مورد ارزهای دیجیتال «به صورت فوری» تصویب کنند و اخیراً نیز چنین کردند. بدنام قانون بازارهای دارایی های رمزنگاری شده (MiCA). و کتاب قوانین ضد پولشویی مرتبط (AML) سخت‌گیرانه‌ترین مقررات ارزهای دیجیتال در جهان را ارائه می‌کند که از جمله، ارائه‌دهندگان خدمات را ملزم به جمع‌آوری و گزارش داده‌های شرکت‌کنندگان در هر تراکنش رمزنگاری، حتی به کوچکی 1 یورو می‌کند.

این امر لاگارد را راضی نکرد، کسی که در پایان ژوئیه یک بار دیگر ظاهر شد و اصرار به یک MiCA 2، قرار است صنعت را "عمیق تر" تنظیم کند.

شدت انزجار او برای bitcoin و تلاش‌های مرتبطی که او به کار می‌گیرد، در حالی که یورو - که شغل اصلی او است - در مضیقه است، نمی‌تواند دستور کار(های) پنهانی را نشان دهد. به عنوان مثال، منحرف کردن اروپایی ها از مشکلات واقعی خود با نبرد با مشکلات خیالی. در غیر این صورت، جلوگیری از روی آوردن آنها به bitcoin.

Bitcoin دیگر

البته، bitcoin نوسانات استفاده از آن را به عنوان یک ذخیره جهانی ارزش یا وسیله پرداخت دشوار می کند.

با این حال، استقلال ذاتی، کمبود، ماهیت بدون مرز و بدون تبعیض آن را به یک نامزد بسیار مناسب برای جایگزینی ارزهای فیات تبدیل کرده است. علاوه بر این، با رشد پذیرش مردمی و کاهش پاداش‌های بلوک، نوسانات قیمت‌های سوداگرانه کاهش می‌یابد و باعث می‌شود bitcoin قیمت پایدارتر است، در حالی که شبکه لایتنینگ مقیاس پذیری آن را تضمین می کند.

آیا این دیدگاه است که بانک مرکزی اروپا را تا این حد می ترساند؟ ما نمی دانیم، اما عزم او برای نقاشی است bitcoin سیاه و مانع استفاده از آن قابل توجه است.

در این میان، به نظر می رسد که دامنه توجه شهروندان منطقه یورو بیشتر از آن چیزی است که لاگارد انتظارش را داشت، و صداهای بیشتری برای مقصر دانستن سیاست غیرمسئولانه و کوته بینانه بانک مرکزی اروپا برای تورم و خطری که او اتحادیه اروپا را در معرض آن قرار داده است، بلند می شود.

این روند با افزایش بی اعتمادی به بانک های مرکزی در سراسر جهان مطابقت دارد (الف مقاله اخیر فایننشال تایمز آنها را با تینکربل مقایسه کرد: آنها فقط در صورتی وجود دارند که مردم به آنها ایمان داشته باشند و این باور اکنون در حال محو شدن است).

زمان خوبی برای یادآوری نقل قول معروف است فریدریش هاکی. «ریشه و منشأ همه شرارت‌های پولی، انحصار دولت بر پول است.» ما باید خواهان جدایی پول و دولت باشیم.

مکتب اقتصادی اتریش، که هایک یکی از نمایندگان برجسته آن بود، استدلال کرد که انحصار بانک‌های مرکزی برای ایجاد پول و نزدیکی آنها به دولت تضاد منافع ایجاد می‌کند، زیرا دولت قدرت و تأمین مالی «آسان» را از طریق نزدیکی به دولت به دست می‌آورد. پول

این گفته در قرن 21 حتی بیشتر از قرن 20 صادق است. فقط باید بررسی کرد که اکنون بیشتر ایالت ها چقدر بدهکار هستند. با این حال، چیز دیگری که قرن بیست و یکم به بحث وارد کرد این است Bitcoin: مناسب ترین ابزار برای شروع جدایی "نرم" پول و دولت.

شاید ترس بانک مرکزی اروپا در نهایت موجه باشد.

این یک پست مهمان توسط ماری پوتریایوا است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC Inc. یا را منعکس نمی کند Bitcoin مجله.

منبع اصلی: Bitcoin مجله