By Bitcoin Aikakauslehti - 3 kuukautta sitten - Lukuaika: 4 minuuttia
Navigointi kartoittamattomilla vesillä: hallinnan haasteita A Bitcoin Rahasto
Kun FTX romahti, halveksivat kriitikot pilkkasivat laajalti Caroline Ellisonin lähestymistapaa tappioiden pysäyttämiseen. "En vain usko, että ne ovat tehokas riskinhallintatyökalu", hän kertoi surullisen kuuluisasti yleisölle FTX:n kukoistusaikoina. Mutta oliko hänellä järkeä?
Kryptovarallisuuden hallintaan uskaltautuminen tuo mukanaan ainutlaatuisen joukon haasteita, jotka eroavat suuresti perinteisestä rahastotilasta. Tässä pohjusteossa perehdymme esteisiin, joita pyrkivät rahastonhoitajat kohtaavat käynnistäessään a bitcoin alarahastoon ja tutkia keskeisiä eroja, joita esiintyy, kun astut perinteisen omaisuudenhoidon ulkopuolelle.
Volatiliteetti ja riskienhallinta
Yksi merkittävimmistä kohtaamista haasteista bitcoin sektorirahastot ovat kryptovaluuttamarkkinoiden äärimmäistä volatiliteettia. BitcoinKurssissa on ollut voimakasta nousua, mikä on innostunut sijoittajien keskuudessa. Se on kuitenkin kokenut myös voimakasta laskevaa laskua, mikä on johtanut huomattaviin tappioihin niille, jotka eivät ole valmistautuneet tällaisiin hintojen heilahteluihin. Riskien hallinta tällaisessa dynaamisessa ympäristössä vaatii kehittyneitä strategioita, tiukkoja riskikehystä ja -arviointeja sekä syvällistä markkinatrendien ymmärtämistä.
Toisin kuin useimmat perinteiset ja valtavirran blue chip -omaisuuserät, joiden hintaliikkeet ovat usein suhteellisen vakaat, bitcoinhinta voi muuttua merkittävästi muutamassa tunnissa. Näin ollen bitcoin sektorin rahastonhoitajien on oltava hyvin varusteltuja selviytymään äkillisistä hintavaihteluista suojellakseen sijoittajiensa pääomaa. Perinteiset stop loss -rakenteet eivät välttämättä toimi odotetusti, koska sulkemismarkkinatoimeksianto saattaa toteutua paljon alle ennalta asetetun kynnyshinnan tilauskirjan liukumisen ja nopeiden hintaliikkeiden, sananlaskun "putoavan veitsen kiinni" vuoksi. Tiukkojen tappioiden käyttäminen perustavanlaatuisena riskinhallintamekanismina voi olla vihollisesi. Esimerkiksi pikakatastrofiskenaariossa positiot voidaan myydä automaattisesti tappiolla, vaikka markkinat kääntyisivät takaisin muutaman minuutin (tai sekunnin) kuluttua.
Vaikka pysäytystappiot ovat vaihtoehto, ne eivät ole vaihtoehto! Optiot ovat ostettavia sopimuksia, jotka antavat sinulle oikeuden ostaa tai myydä tietty omaisuus ennalta määrättyyn hintaan (eli toteutushintaan) tiettynä ajankohtana (eli voimassaolopäivänä). Omaisuuserän osto-optio on osto ja myyntioptio myynti. Rahattomuuden ostaminen (eli paljon alle nykyisen hinnan) voi toimia pohjana mahdollisille tappioille, jos hinta romahtaa. Ajattele sitä palkkiona, joka maksetaan asemasi vakuuttamisesta.
Joskus puolustautuaksesi binääritulostapahtumia tai erityisen korkeita volatiliteetteja vastaan sinun täytyy vain tasoittaa positiot ja olla ottamatta riskejä, vaan elää taistellaksesi toisen päivän bitcoin market. Think for example of key protocol update dates, regulatory decisions or the seuraava Bitcoin puolittaminen; though note the market moves ahead of those events so you may have to take action beforehand.
Tehokkaan riskinhallintasuunnitelman luominen a bitcoin sektorirahasto voi sisältää erilaisia suojaustekniikoita, tuotteiden ja instrumenttien hajauttamista (mahdollisesti eri omaisuusluokkien välillä), kauppapaikan riskipisteytystä ja riskipainotettuja allokaatioita, dynaamista kaupan kokoa, dynaamisia vipuvaikutuksia sekä vankkojen analyyttisten työkalujen käyttöä markkinoiden tunnelman ja mahdollisten markkinoiden seuraamiseksi. ja operatiiviset riskit.
Säilytys ja turvallisuus
Huoltajuus Bitcoin ja muut kryptovaluutat ovat kriittinen näkökohta, joka erottaa bitcoin alan varoja perinteisiltä vastineiltaan. Yksi keskeinen ero on se, että toisin kuin perinteiset pörssit, jotka vastaavat vain tilauksia, bitcoin pörssit hoitavat omaisuuden tilausten täsmäytyksen, marginaalin, selvityksen ja säilytyksen. Itse pörssistä tulee selvityskeskus, joka keskittää vastapuoliriskin sen sijaan, että se lievittää sitä. Hajautettuihin pörsseihin liittyy myös ainutlaatuisia riskejä kaivostyön tuottaman arvon torjumisesta siihen, että ne ovat valmiita siirtämään omaisuutta protokolla- tai siltahakkeroinnin sattuessa.
Näistä syistä digitaalisen omaisuuden suojaaminen varkauksilta tai hakkeroinnilta edellyttää vankkoja turvatoimia, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen, usean allekirjoituksen protokollat, kylmävarastoratkaisut ja riskien seurantatyökalut. Vastuu yksityisten avainten turvallisesta hallinnasta sekä luotettavien kauppapaikkojen valinnasta ja valvonnasta on täysin rahastonhoitajalla. Markkinainfrastruktuurin valvontataakka itsessään aiheuttaa teknisen monimutkaisuuden tason, jota perinteisessä rahastonhoidossa ei ole, jossa säilytys ja selvitys ovat standardoituja ja hyödykkeisiin perustuvia itsenäisiä järjestelmiä.
Säilöönottoratkaisut bitcoin sektorirahastot on valittava huolellisesti, jotta omaisuus on suojattu kyberhyökkäyksiä ja sisäpiirin uhkia vastaan. Korkean profiilin kryptovaluuttojen pörssihakkerointien historian myötä sijoittajat ovat erityisen huolissaan omaisuuseriensä turvallisuudesta; mikä tahansa turvallisuuden rikkominen voi johtaa merkittäviin taloudellisiin menetyksiin ja vahingoittaa rahaston mainetta.
Yhteenveto
Käynnistäminen a bitcoin sektorirahasto on jännittävä yritys, joka tarjoaa ennennäkemättömiä mahdollisuuksia sijoittajille, jotka haluavat altistua nopeasti kasvaville kryptovaluuttamarkkinoille. On kuitenkin tärkeää ymmärtää, että rahaston käynnistäminen ei ole helppoa, sillä sudenkuopat menevät kaupankäyntistrategian menestystä pidemmälle. Ei ole yllätys, että joka vuosineljännes rahastojen sulkemiset ovat samassa rahastojen lanseerauksissa.
Ne jotka tulevat sisään bitcoin sektorin rahastotilan tulisi lähestyä sitä uraauurtavalla hengellä, pysyä ajan tasalla ja omaksua näiden jännittävien nousevien markkinoiden dynaaminen luonne. Vaikka tie voi olla haastava, onnistumisesta potentiaaliset palkinnot bitcoin alan rahastonhoitajat voisivat olla tähtitieteellisiä.
Jos olet valmis aloittamaan rahastonrakennusmatkan, jo matkalla tai haluat vain oppia lisää, ota meihin yhteyttä osoitteessa [sähköposti suojattu].
Tämä on Daniel Truquen vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC Inc:n tai Bitcoin Magazine.
Alkuperäinen lähde: Bitcoin aikakauslehti