By Bitcoin Ամսագիր - 1 տարի առաջ - Ընթերցանության ժամանակը ՝ 4 րոպե
BitcoinՌիսկի ակտիվների հարաբերակցությունը
Մինչ շատերը bitcoin ներդրողները փնտրում են ակտիվը որպես ապահով ապաստարան պահելու համար, bitcoin սովորաբար, ի վերջո, գործել է որպես ռիսկերի բաշխումներից ամենավտանգավորը:
Ստորև բերված է հատված վերջին հրատարակությունից Bitcoin PRO ամսագիր, Bitcoin Ամսագրի պրեմիում շուկաների տեղեկագիրը: Լինել առաջիններից մեկը, ով կստանա այս պատկերացումները և այլ շղթայական bitcoin շուկայի վերլուծություն անմիջապես ձեր մուտքի արկղում, բաժանորդագրվել հիմա.
Կարճաժամկետ գինը ընդդեմ երկարաժամկետ թեզի
Ինչպես bitcoin, ակտիվը, կվարվի ապագայում, հակառակ այն, թե ինչպես է այն ներկայումս առևտուր անում շուկայում, ապացուցվել է, որ կտրուկ տարբերվում է մեր երկարաժամկետ թեզից: Այս հոդվածում մենք ավելի խորն ենք նայում այդ ռիսկերի հարաբերակցություններին և համեմատում ենք եկամուտներն ու հարաբերակցությունները bitcoin և այլ ակտիվների դասեր:
Հետևողականորեն, այս հարաբերակցությունները հետևելը և վերլուծելը կարող է մեզ ավելի լավ հասկանալ, եթե և երբ bitcoin ունի իրական տարանջատման պահ իր ներկայիս միտումից: Մենք չենք հավատում, որ այսօր գտնվում ենք այդ ժամանակաշրջանում, բայց ակնկալում ենք, որ այդ անջատումը ավելի հավանական կլինի առաջիկա հինգ տարիների ընթացքում:
Մակրո կրիչներ հարաբերակցություններ
Սկզբի համար մենք դիտարկում ենք մեկօրյա եկամտաբերությունների հարաբերակցությունը bitcoin և շատ այլ ակտիվներ: Ի վերջո, մենք ուզում ենք իմանալ, թե ինչպես bitcoin շարժվում է այլ հիմնական ակտիվների դասերի համեմատ: Ինչի վերաբերյալ բազմաթիվ պատմություններ կան bitcoin կա և ինչ կարող է լինել, բայց դա տարբերվում է նրանից, թե ինչպես է շուկան առևտուր անում այն:
Հարաբերակցությունները տատանվում են բացասական մեկից մինչև մեկ և ցույց են տալիս, թե որքան ուժեղ է հարաբերությունը երկու փոփոխականների կամ մեր դեպքում ակտիվների վերադարձի միջև: Սովորաբար, ուժեղ հարաբերակցությունը 0.75-ից բարձր է, իսկ միջին հարաբերակցությունը 0.5-ից բարձր է: Ավելի բարձր հարաբերակցությունները ցույց են տալիս, որ ակտիվները շարժվում են նույն ուղղությամբ, հակառակը ճիշտ է բացասական կամ հակադարձ հարաբերակցության դեպքում: 0-ի հարաբերակցությունը ցույց է տալիս չեզոք դիրք կամ իրական հարաբերությունների բացակայություն: Ավելի երկար ժամանակի պատուհաններին նայելը ավելի լավ ցույց է տալիս հարաբերությունների ուժը, քանի որ դա վերացնում է կարճաժամկետ, անկայուն փոփոխությունները:
Ինչի հետ է եղել ամենաշատ դիտված հարաբերակցությունը bitcoin վերջին երկու տարիների ընթացքում դրա հարաբերակցությունը «ռիսկային» ակտիվների հետ: Համեմատելով bitcoin ավանդական ակտիվների դասերի և ինդեքսների նկատմամբ վերջին տարվա ընթացքում կամ 252 առևտրային օրվա ընթացքում, bitcoin առավելապես փոխկապակցված է ռիսկի բազմաթիվ հենանիշերի հետ՝ S&P 500 Index, Russel 2000 (փոքր կապիտալի բաժնետոմսեր), QQQ ETF, HYG High Yield Corporate Bond ETF և FANG Index (բարձր աճի տեխնոլոգիա): Իրականում, այս ինդեքսներից շատերը միմյանց հետ ունեն ամուր հարաբերակցություն և ցույց են տալիս, թե որքան ամուր են բոլոր ակտիվները փոխկապակցված այս ներկայիս մակրոտնտեսական ռեժիմում:
Ստորև բերված աղյուսակը համեմատեք bitcoin բարձր բետա, բաժնետոմսերի, նավթի և պարտատոմսերի որոշ հիմնական ակտիվների դասի հենանիշների նկատմամբ:
Նկատի ունեցեք, որ դուք կարող եք գտնել այս ինդեքսներից/ակտիվներից որևէ մեկը Google Finance-ում՝ վերը նշված նշումներով: 60/40-ի համար մենք օգտագործում ենք BIGPX Blackrock 60/40 Target Allocation Fund, GSG-ն S&P GSCI Commodity ETF-ն է, իսկ BSV-ը Vanguard կարճաժամկետ պարտատոմսերի ինդեքսային հիմնադրամի ETF-ն է:Մեկ այլ կարևոր նշում է այդ կետը bitcoin առևտուր է անում 24/7 շուկայում, մինչդեռ այս մյուս ակտիվներն ու ինդեքսները՝ ոչ: Հարաբերակցությունները հավանաբար թերագնահատված են այստեղ որպես bitcoin ապացուցել է, որ նախկինում ավելի լայն ռիսկի կամ իրացվելիության շուկայի շարժեր է առաջնորդում, քանի որ bitcoin կարող է վաճառվել ցանկացած պահի: Ինչպես bitcoinCME-ի ֆյուչերսների շուկան աճել է, այս ֆյուչերսների տվյալների օգտագործումը ստեղծում է ժամանակի ընթացքում հարաբերակցության փոփոխությունների ավելի քիչ անկայուն տեսակետ, քանի որ այն առևտուր է անում ավանդական ակտիվների հետ նույն ժամանակային սահմանափակումներով:
Նայելով շարժվող 3-ամսյա հարաբերակցություններին bitcoin CME ֆյուչերսներն ընդդեմ վերը նշված ռիսկային ինդեքսների մի քանիսի, դրանք բոլորը գրեթե նույնն են հետևում:
Bitcoin CME ֆյուչերսները փոխկապակցված ռիսկային ակտիվների հետ:Չնայած որ bitcoin ունեցել է իր սեփական, ամբողջ արդյունաբերության մեջ կապիտուլյացիայի և դելվերացման իրադարձությունը, որը մրցակցում է անցյալում տեսած բազմաթիվ պատմական վերջին իրադարձությունների հետ, ավանդական ռիսկի հետ այս հարաբերությունները շատ չեն փոխվել:
Bitcoin նա, ի վերջո, գործել է որպես ռիսկերի տեղաբաշխումներից ամենավտանգավորը և որպես իրացվելիության սպունգ՝ լավ դրսևորելով շուկա վերադառնալու իրացվելիության ընդլայնման ցանկացած ակնարկի դեպքում: Այն փոխվում է ընթացիկ շուկայական ռեժիմում բաժնետոմսերի աճող անկայունության ամենաչնչին նշանով:
Մենք ակնկալում ենք, որ այս դինամիկան էականորեն կփոխվի ժամանակի ընթացքում՝ հասկանալով և ընդունելով Bitcoin արագացնում է. Այս ընդունումը այն է, ինչ մենք դիտում ենք որպես ասիմետրիկ անկարգություն, թե ինչպես bitcoin առևտուրն այսօր ընդդեմ այն, թե ինչպես է այն առևտուր իրականացնելու 5-10 տարի անց: Մինչ այդ, bitcoinՌիսկի հարաբերակցությունը կարճաժամկետ հեռանկարում մնում է շուկայի գերիշխող ուժը և կարևոր է առաջիկա մի քանի ամիսների ընթացքում դրա հնարավոր հետագիծը հասկանալու համար:
Ամբողջական հոդվածը կարդացեք այստեղ:
Հավանո՞ւմ եք այս բովանդակությունը: Բաժանորդագրվել այժմ PRO հոդվածներ անմիջապես ձեր մուտքի արկղում ստանալու համար:
Համապատասխան հոդվածներ.
Աճող ալիքը բարձրացնում է բոլոր նավակները. Bitcoin, Ռիսկային ակտիվները ցատկում են համաշխարհային իրացվելիության աճովԱմեն ինչի փուչիկը. շուկաներ խաչմերուկումՈրքանո՞վ է մեծ ամեն ինչի պղպջակը:Ոչ ձեր միջին անկումը. լուծարեք պատմության ամենամեծ ֆինանսական փուչիկըԳարեջուր զարգացող շուկայի պարտքային ճգնաժամերԳնահատելով BitcoinՌիսկի վրա դրված միտումներԲացահայտվող սուվերեն պարտքի և արժութային ճգնաժամըԱղբյուրը ` Bitcoin Ամսագիր