By Bitcoin.com - pred 1 rokom - Čas čítania: 3 minúty
Analýza bodov kolapsu FTX a Alamedy na pád Terra LUNA spúšťajúci Domino efekt
Analýzu kolapsu FTX a Alameda Research zverejnila blockchainová a kryptoanalytická firma Nansen a správa uvádza, že kolaps stabilných coinov Terra a následná kríza likvidity pravdepodobne odštartovali dominový efekt, ktorý viedol k implózii spoločnosti. Štúdia od Nansena ďalej podrobne uvádza, že „FTX a Alameda mali úzke väzby od samého začiatku“.
Správa ukazuje, že kolaps Terra LUNA a zmiešané vzťahy mohli iniciovať zánik FTX a Alamedy
Dňa 17. novembra 2022 publikovalo päť výskumníkov z tímu Nansen analýzu blockchainu a komplexný pohľad na „Kolaps Alamedy a FTX“. Správa uvádza, že FTX a Alameda mali „úzke väzby“ a blockchainové záznamy túto skutočnosť potvrdzujú. Vzostup FTX a Alamedy na vrchol začal s Spustenie tokenu FTT a „dvaja z nich sa delili o väčšinu celkovej ponuky FTT, ktorá sa v skutočnosti nedostala do obehu,“ uviedli výskumníci z Nansena.
Meteorické škálovanie FTX a FTT viedlo k narastajúcej súvahe Alamedy, ktorú „pravdepodobne Alameda použila ako kolaterál na požičanie“. Výskumníci z Nansena uvádzajú, že ak by sa požičané prostriedky použili na nelikvidné investície, potom by sa „FTT stala centrálnou slabinou pre Alamedu“. Výskumníci z Nansena tvrdia, že slabé stránky sa začali prejavovať, keď sa kedysi stabilná minca Terra UST odrovnala a spôsobila masívnu krízu likvidity. To viedlo ku kolapsu krypto hedžového fondu Three Arrows Capital (3AC) a kryptoveriteľa Celsius.
Aj keď to nie je spojené s Nansenovou správou, spoluzakladateľ 3AC Kyle Davies povedal v nedávnom rozhovore, že FTX aj Alameda Research „sa dohodli na obchodovaní proti klientom“. Davies naznačil, že FTX a Alameda boli prestať loviť jeho krypto hedžový fond. Po nákazovom efekte zo strany Celsia a 3AC Nansenova správa hovorí, že „Alameda by potrebovala likviditu zo zdroja, ktorý by bol stále ochotný poskytnúť pôžičku za ich existujúci kolaterál.“
Nansen podrobne uvádza, že Alameda previedla FTT v hodnote 3 miliárd dolárov na burzu FTX a väčšina týchto prostriedkov zostala na FTX až do kolapsu. „Dôkaz o skutočnej pôžičke od FTX spoločnosti Alameda nie je priamo viditeľný v reťazci, pravdepodobne kvôli prirodzenej povahe CEX, ktorá mohla zatemniť jasné [onchain] stopy,“ pripúšťajú výskumníci Nansen. Odlevy a rozhovor Bankman-Fried Reuters však výskumníkom z Nansena naznačujú, že kolaterál FTT mohol byť použitý na zabezpečenie pôžičiek.
„Na základe údajov by celkový odliv FTT vo výške 4 miliardy USD z Alamedy do FTX v júni a júli mohol predstavovať poskytnutie častí kolaterálu, ktorý sa použil na zabezpečenie pôžičiek (v hodnote najmenej 4 miliardy USD) v máji/júni. odhalilo niekoľko ľudí blízkych Bankman-Friedovi v rozhovore pre agentúru Reuters,“ odhaľuje Nansenova štúdia. V správe sa uvádza, že súvaha Coindesk správy “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”
“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:
Vzhľadom na to, ako boli tieto entity prepojené, aby fungovali, spolu s nadmerným pákovým efektom kolaterálu, naša post-mortem [onchain] analýza naznačuje, že prípadný kolaps Alamedy (a výsledný vplyv na FTX) bol možno nevyhnutný.
Nansenovu správu FTX a Alameda si môžete prečítať celú tu.
Čo si myslíte o Nansenovej komplexnej správe o kolapse Alamedy a FTX? Dajte nám vedieť, čo si myslíte o tejto téme v sekcii komentárov nižšie.
Originálny zdroj: Bitcoin. S