Market Mayhem a Calling the Bitcoin Spodná cena

By Bitcoin Časopis - pred 1 rokom - Čas čítania: 5 minúty
Pondelok, 16. máj 2022 3:30

Market Mayhem a Calling the Bitcoin Spodná cena

Opačný pohľad na súčasnú štruktúru trhu naznačuje, že bitcoin dno je blízko a Federálny rezervný systém zmení svoj jastrabí kurz.

Pozrite si toto video na YouTube or dunenie

Vypočujte si epizódu tu:

V tejto epizóde podcastu „Fed Watch“ Christian Keroles a ja spolu s tímom živého vysielania diskutujeme o makrovývoji relevantnom pre bitcoin. Témy zahŕňajú nedávne zvýšenie sadzieb od Fedu o 50 bps, náhľad indexu spotrebiteľských cien (CPI) – epizóda bola zaznamenaná naživo v utorok, ešte pred zverejnením údajov CPI – a diskusia o tom, prečo je ekvivalentné nájomné vlastníkov často nesprávne pochopené. Zakončíme epickou diskusiou o bitcoin cena.

Toto by mohla byť kľúčová epizóda v histórii „Fed Watch“, pretože to hovorím v zázname bitcoin je „v susedstve“ dna. To je v ostrom kontraste s bežným uberomedvedivosťou na trhu práve teraz. V tejto epizóde sa veľmi spolieham na grafy, ktoré sa počas videa nie vždy zhodovali. Tieto grafy sú uvedené nižšie so základným vysvetlením. Môžete vidieť celý slide deck, ktorý som tu použil.

„Fed Watch“ je podcast pre ľudí, ktorí sa zaujímajú o aktuálne udalosti centrálnej banky a ako Bitcoin integruje alebo nahradí aspekty tradičného finančného systému. Aby ste pochopili ako bitcoin stanú globálne peniaze, musíme najprv pochopiť, čo sa teraz deje.

Federálny rezervný systém a ekonomické čísla pre USA

Na tomto prvom grafe poukazujem na posledné dve zvýšenia sadzieb Fedu na grafe S&P 500. Napísal som v a blogový príspevok tento týždeň„Snažím sa ukázať, že samotné zvyšovanie sadzieb nie je primárnym nástrojom Federálneho rezervného systému. Rozprávanie o sadzbách je hlavným nástrojom spolu s podporou viery v mágiu Fedu.“ Odstráňte šípky a skúste uhádnuť, kde boli oznámenia.

To isté platí pre nasledujúci graf: zlato.

Nakoniec sme sa v tejto časti pozreli na bitcoin graf s kvantitatívnym uvoľňovaním (QE) a kvantitatívnym sprísňovaním (QT). Ako môžete vidieť, v ére „bez QE“ v rokoch 2015 až 2019, bitcoin zažila 6,000% býčí trh. To je takmer presný opak toho, čo by sa dalo očakávať. Aby sme túto časť zhrnuli, politika Fedu má len málo spoločného s veľkými výkyvmi na trhu. Swingy pochádzajú z nepoznateľných zložitých odlivov a tokov trhu. Federálny rezervný systém sa snaží iba uhladiť okraje.

CPI Mayhem

Je ťažké napísať dobré zhrnutie tejto časti podcastu, pretože deň pred vypustením údajov sme boli naživo. V podcaste pokrývam CPI v eurozóne mierne stúpa, na 7.5 % v apríli medziročne (medziročne), pričom medzimesačná miera zmeny klesla z ohromujúcich 2.5 % v marci na 0.6 % v apríli. To je príbeh, ktorý väčšine ľudí v CPI chýba: medzimesačné zmeny sa v apríli rapídne spomalili. V podcaste som sa venoval aj prognózam CPI pre USA, ale teraz máme tvrdé dáta za apríl. Celkový CPI v USA klesol z 8.5 % v marci na 8.3 % v apríli. Medzimesačná zmena klesla z 1.2 % v marci na 0.3 % v apríli. Opäť veľký pokles miery rastu CPI. CPI môže byť veľmi mätúce pri pohľade na medziročné údaje.

Zdá sa, že inflácia v apríli bola nameraná na úrovni 8.3 %, pričom v skutočnosti bola nameraná iba na úrovni 0.3 %.

Ďalšou témou, ktorej sa v podcaste venujeme, je prenájom. Veľmi často počúvam nedorozumenia týkajúce sa opatrenia CPI týkajúceho sa prístrešia a konkrétne ekvivalentného nájomného pre vlastníkov (OER). Na začiatok je veľmi ťažké zmerať vplyv zvýšenia nákladov na bývanie na spotrebiteľov vo všeobecnosti. Väčšina ľudí sa nehýbe veľmi často. Máme hypotéky s fixnou sadzbou na 15 alebo 30 rokov, ktoré nie sú vôbec ovplyvnené aktuálnou home ceny. Ani nájomné zmluvy sa nepredlžujú každý mesiac. Zmluvy zvyčajne trvajú rok, niekedy aj viac. Ak teda niekoľko ľudí zaplatí v určitom mesiaci vyššie nájomné, neovplyvní to výdavky priemerného človeka na prístrešie ani príjem priemerného prenajímateľa.

Pri zohľadnení aktuálnych trhových cien prenájmov resp homes je nečestný spôsob odhadu priemerných nákladov na bývanie, no nerobiť to je najčastejšie citovaná kritika CPI. Upozornenie: Nehovorím, že CPI meria infláciu (tlač peňazí); meria cenový index na udržanie vašej životnej úrovne. Samozrejme, v tejto štatistike je veľa vrstiev subjektivity. OER presnejšie odhaduje zmeny v nákladoch na bývanie pre priemerného Američana, vyhladzuje volatilitu a oddeľuje čisté náklady na bývanie od hodnoty investície.

Bitcoin Analýza cien

Zvyšok epizódy hovorí o prúde bitcoin cenová akcia. Svoje býčie chvály začínam tým, že ukážem graf hash rate a hovorím o tom, prečo je to zaostávajúci a potvrdzujúci indikátor. To naznačuje, že miera hash je na historických maximách a neustále sa zvyšuje bitcoin je na súčasnej úrovni spravodlivo hodnotená. 

V posledných rokoch boli zaznamenané kratšie, menšie nárasty a kratšie, menšie čerpania. Tento graf naznačuje, že novým normálom je 50 % čerpanie namiesto 85 %.

Teraz prejdeme k technickej analýze. Sústredím sa na index relatívnej sily (RSI), pretože je veľmi základným a základným stavebným kameňom mnohých ďalších ukazovateľov. Mesačný RSI je na úrovniach, ktoré zvyčajne signalizujú dno cyklu. Aktuálne to ukazuje mesačná metrika bitcoin je viac prepredané ako na konci korónovej havárie v roku 2020. Týždenné RSI je rovnako prepredané. Je tak nízka ako dno korónového pádu v roku 2020 a predtým dno medvedieho trhu v roku 2018.

Index strachu a chamtivosti je tiež extrémne nízka. Toto opatrenie ukazuje „Extrémny strach“, ktorý sa zvyčajne registruje na relatívnych dnoch a na úrovni 10, čo je najnižšie hodnotenie od pádu COVID-19 v roku 2020.

Stručne povedané, môj protichodný (býčí) argument je:

To platí pre tento týždeň. Ďakujeme čitateľom a poslucháčom. Ak sa vám tento obsah páči, prihláste sa na odber, recenzujte a zdieľajte!

Toto je príspevok hosťa od Ansela Lindnera. Vyjadrené názory sú úplne ich vlastné a nemusia nevyhnutne odrážať názory BTC Inc. alebo Bitcoin časopis.

Originálny zdroj: Bitcoin časopis