By Bitcoin Majalah - 1 year ago - Waktos maca: 4 menit
Bitcoin's Korelasi Pikeun Aset Risk
Bari seueur bitcoin investor néangan asset pikeun kalakuanana salaku Haven aman, bitcoin ilaharna geus pamustunganana acted salaku riskiest sadaya alokasi resiko.
Di handap ieu mangrupakeun excerpt ti édisi panganyarna tina Bitcoin Majalah PRO, Bitcoin newsletter pasar premium majalah urang. Janten diantara anu pangheulana nampi wawasan ieu sareng anu sanés dina ranté bitcoin analisis pasar langsung ka koropak anjeun, ngalanggan kiwari.
Harga Jangka Pendek Versus Skripsi Jangka Panjang
Kumaha bitcoin, aset, bakal kalakuanana di mangsa nu bakal datang versus kumaha ayeuna trades di pasar geus kabuktian jadi drastis béda ti tesis jangka panjang urang. Dina bagian ieu, urang nuju ningali langkung jero kana korélasi résiko-on éta, sareng ngabandingkeun pamulangan sareng korélasi bitcoin jeung kelas asset séjén.
Sacara konsisten, nyukcruk sareng nganalisis korelasi ieu tiasa masihan urang pamahaman anu langkung saé upami sareng iraha bitcoin boga moment decoupling nyata ti trend na ayeuna. Kami henteu percanten yén kami aya dina waktos éta ayeuna, tapi ngarepkeun yén decoupling langkung dipikaresep dina lima taun ka hareup.
Korélasi Macro Drives
Pikeun ngamimitian, urang nuju ningali korelasi hiji dinten mulih pikeun bitcoin sarta loba aset séjén. Tungtungna urang hoyong terang kumaha bitcoin pindah relatif ka kelas asset utama lianna. Aya seueur narasi ngeunaan naon bitcoin nyaeta jeung naon bisa jadi, tapi éta béda ti kumaha pasar trades eta.
Korélasi dibasajankeun négatif hiji ka hiji sareng nunjukkeun kumaha kuatna hubungan antara dua variabel, atanapi pamulangan aset dina kasus urang. Biasana, korelasi kuat luhur 0.75 sareng korelasi sedeng luhur 0.5. Korélasi anu langkung luhur nunjukkeun yén aset nuju ka arah anu sami sareng sabalikna anu leres pikeun korelasi négatip atanapi tibalik. Korélasi 0 nunjukkeun posisi nétral atawa euweuh hubungan nyata. Ningali jandela waktos anu langkung panjang masihan indikasi anu langkung saé dina kakuatan hubungan sabab ieu ngaleungitkeun parobihan anu teu stabil.
Naon korelasi anu paling diawaskeun bitcoin salami dua taun ka pengker aya hubunganana sareng aset "risiko-on". Ngabandingkeun bitcoin ka kelas aset tradisional sareng indéks dina taun ka tukang atanapi 252 dinten dagang, bitcoin paling correlated kalawan loba tolok ukur tina resiko: S&P 500 Index, Russel 2000 (saham cap leutik), QQQ ETF, HYG High ngahasilkeun Corporate Bond ETF jeung Index FANG (teknologi tinggi-tumuwuh). Kanyataanna, seueur indéks ieu gaduh korelasi anu kuat pikeun silih sareng nunjukkeun kumaha kuatna hubungan sadaya aset dina rezim makroekonomi ayeuna ieu.
tabél di handap ngabandingkeun bitcoin ka sababaraha tolok ukur kelas asset konci dina béta luhur, equities, minyak sareng beungkeut.
Catetan, anjeun tiasa mendakan salah sahiji indéks / aset ieu dina Google Keuangan sareng tickers di luhur. Pikeun 60/40, kami nganggo BIGPX Blackrock 60/40 Target Allocation Fund, GSG nyaéta S&P GSCI Commodity ETF, sareng BSV nyaéta Vanguard Short-Term Bond Index Fund ETF.Catetan penting séjén nyaéta tempat éta bitcoin dagang di pasar 24/7 bari ieu aset sejen tur indexes henteu. Correlations anu dipikaresep understated dieu salaku bitcoin geus kabuktian mingpin lega resiko-on atawa ngalir pasar liquidity kaliwat sabab bitcoin bisa traded iraha wae. Salaku bitcoin's CME pasar futures geus tumuwuh, ngagunakeun data futures ieu ngahasilkeun view kirang volatile parobahan korelasi kana waktu sakumaha eta trades dina watesan waktu anu sarua sakumaha aset tradisional.
Ningali di rolling 3-bulan correlations tina bitcoin CME futures versus sababaraha tina indexes resiko-on disebutkeun di luhur, aranjeunna sadayana lagu ampir sarua.
Bitcoin CME futures correlated kalawan aset resiko-on.sanajan bitcoin geus miboga sorangan, industri-lega capitulation na deleveraging acara nu nandingan loba acara bottoming sajarah kami geus katempo dina kaliwat, hubungan ieu kana resiko tradisional teu robah teuing.
Bitcoin pamustunganana geus acted salaku riskiest sadaya alokasi resiko na salaku bolu liquidity, ngajalankeun ogé dina sagala petunjuk ngembangna liquidity datang deui ka pasar. Ieu reverses kalawan tanda slightest of rising volatility equities dina rezim pasar ayeuna ieu.
Kami ngarepkeun dinamika ieu bakal robih sacara signifikan kana waktosna salaku pamahaman sareng nyoko kana Bitcoin ngagancangan. Nyoko Ieu naon urang tempo salaku tibalik asimétri kumaha bitcoin trades dinten versus kumaha éta bakal dagang 5-10 taun ti ayeuna. Nepi ka harita, bitcoinKorelasi résiko-on tetep kakuatan pasar anu dominan dina jangka pondok sareng konci pikeun ngartos lintasan poténsialna dina sababaraha bulan ka hareup.
Kawas eusi ieu? ngalanggan kiwari pikeun nampa artikel PRO langsung dina koropak anjeun.
Artikel nu patali:
A pasang naékna Angkat Sadaya Parahu: Bitcoin, Aset Resiko Luncat Jeung Ngaronjat Likuiditas GlobalThe Everything Gelembung: Pasar Di PersimpanganSabaraha Gedéna Gelembung Sadayana?Henteu Resesi Rata-rata Anjeun: Ngaleungitkeun Gelembung Keuangan Panggedena Dina SajarahBrewing Krisis Hutang Pasar MunculnaNgavaluasi BitcoinKacenderungan Risk-OnThe Unfolding Sovereign Hutang & Krisis Mata Uangsumber aslina: Bitcoin majalah