Du är fortfarande tidig: En objektiv titt på Bitcoin Antagande

By Bitcoin Magasin - 1 år sedan - Lästid: 6 minuter
mån 6 februari 2023 8:00

Du är fortfarande tidig: En objektiv titt på Bitcoin Antagande

Hur många bitcoin finns användare där? Hur ska vi definiera a bitcoin användare? En analys för att kategorisera och spåra användartillväxt jämfört med andra uppskattningar.

Nedan är ett utdrag ur en färsk upplaga av Bitcoin Magazine PRO, Bitcoin Tidningens nyhetsbrev med premiummarknader. Att vara bland de första som får dessa insikter och andra on-chain bitcoin marknadsanalys direkt till din inkorg, prenumerera nu.

Obs! Den här artikeln innehåller inte all data och analys. Hela biten kan hittas här..

Bitcoin Användar adoption

Ett av de starkaste fallen för bitcoin är dess växande nätverkseffekter. För bitcoin för att fortsätta växa i framtiden behöver det adopteras och efterfrågas. Den efterfrågan kommer från antingen tillväxt av mer kapital som flödar in i nätverket och/eller ökning av antalet användare.

Ändå definiera någon som använder Bitcoin nätverk eller är en användare av bitcoin tillgången är otroligt svår och kan ha många definitioner beroende på vem du frågar. Detta stycke syftar till att aggregera och analysera de olika definitionerna och uppskattningarna för bitcoin användare, definiera vår föredragna syn på bitcoin antagande och göra våra egna uppskattningar för nuvarande bitcoin användare.

Hur definierar du A Bitcoin Användare?

Det finns inget "rätt" svar för att definiera a bitcoin användare men vi övervägde följande frågor när vi kom med vår definition:

Det är nog bäst att tänka på bitcoin användaradoption i etapper eller som olika hinkar. Några grova kategorier att tänka på olika användartyper:

Många av de iögonfallande adoptionsnumren som vi ser idag tenderar att spåra dessa kategorier tillsammans. Kanske är det rätt tillvägagångssätt för en överblick över potentiell användning och den första kontaktpunkten, men det säger oss inte mycket om antalet användare som använder bitcoin för sitt primära syfte: decentraliserade peer-to-peer kontanter där användare kan lagra och handla värde på ett separat monetärt nätverk. Helst vill vi spåra tillväxten av tunga användare för att återspegla en meningsfull användning av bitcoin.

Tabellen nedan samlar en del av nyckeln bitcoin användaruppskattningar som har publicerats under de senaste sex åren för att ge dig en uppfattning om hur varierande dessa uppskattningar kan vara. Om man tittar på tillfälligt intresserade användare, varierar siffrorna från 2022 från 200 till 800 miljoner användare. Dessa är räkningar från enkätprover, data från on-chain-analyser och inkluderar utbytesanvändare. Alla dessa studier har olika definitioner och metoder för att beräkna adoption, vilket visar hur svårt det är att jämföra uppskattningar där ute idag. 

Teknikadoption S-kurva: Internet kontra Bitcoin

Ny teknik går vanligtvis igenom en S-kurvcykel när de vinner marknadsandelar. Adoption av befolkningen faller in i en typisk statistisk klockkurva. En S-kurva återspeglar bara den typiska adoptionsvägen för innovativ teknik över tid.

Många av de klassiska projektionerna för adoption av S-kurvor använder en mer högnivåvy av de tillfälligt intresserade användarna för att spåra bitcoin tillväxt jämfört med internetanvändning. I grund och botten spårar dessa uppskattningar intresserade användare av alla typer: de som har haft kontaktpunkter med bitcoin från att köpa lite på en börs, ha en plånbok till ett värde av 5 USD bitcoin till bitcoin användare som förvarar mer än 50 % av sitt nettoförmögenhet i självförvar.

Att spåra tillfälligt intresserade användare skulle ge människor en uppskattning av ungefär samma adoptionskurva som internet. Men om vi verkligen är intresserade av att spåra meningsfulla, varaktiga bitcoin adoption då skulle vi hävda att spårning av antalet tunga användare är ett bättre mått för det nuvarande tillståndet bitcoin adoption och betonar hur tidigt Bitcoins livscykel vi är. När man tittar på de mer populära analysjämförelser som tidigare har cirkulerat (inkluderade nedan), målar de upp en bild som bitcoin adoption är mycket längre än vi beräknar att det är. 

2020, Croseus skrev en tråd som analyserar bitcoin adoption på ett liknande sätt som vi tänkte göra i det här stycket. Hans slutsatser visar en liknande syn på vår egen: Betydande bitcoin antagandet är mycket lägre än uppskattningarna på 10-15 % penetration eller ungefär 500 miljoner användare som vanligtvis slängs runt idag. Han föreslår faktiskt det bitcoin antagandet av vad vi skulle betrakta som "tunga användare" är på 0.01 % penetration av den globala befolkningen.

Adresser

Det enklaste stället att börja med att uppskatta användare är adresser i kedjan. Adresser översätts inte till antalet användare, men kan fungera som en grov proxy för den totala tillväxten. Unika adresser med bitcoin beloppen kan växa i takt med att nya användare förvärvar bitcoin eller som aktuell bitcoin innehavare använder många unika adresser för att sprida ut sina innehav – en vanlig sekretesspraxis.

Vi har sett en explosion i adresstillväxt sedan 2012 från knappt 1 miljon till nästan 42 miljoner unika adresser idag. Låt oss säga att vi använder ett antagande om att genomsnittliga adresser per person är 10 – vilket bara är en grov gissning – då taket för bitcoin användare som har sina egna adresser är cirka 4.2 miljoner. 

Ur ett USD-perspektiv finns det bara 5.3 miljoner adresser med minst 1,000 XNUMX USD värda bitcoin. Om vi ​​använder vårt grova antagande om 10 adresser per person igen så är vi under 1 miljon användare med $1,000 XNUMX värde av bitcoin. Med en global medianförmögenhet per vuxen på $8,360 XNUMX, en bitcoin en tilldelning på 1,000 12 USD skulle utgöra en betydande andel på nästan XNUMX %. En relativt liten tilldelning för vissa, men med tanke på bitcoin är global och har högre adoptionsfrekvens i mindre rika länder, verkar riktmärket passande. 

Genom att använda vår definition av "tung användare" för att beräkna, om vi använder adresser med en viss tröskel på BTC eller USD och gör några grova antaganden kring adresser per person tillsammans med att inte räkna börsanvändare eller adresser som håller bitcoin å andras vägnar, så uppskattar detta tillvägagångssätt endast 593,000 XNUMX bitcoin användare.

Vi går mer in på andra sätt att analysera bitcoin användare i en artikel om Substack. Oavsett på vilket sätt du skär data, finns det inte en stor del av världens befolkning som skulle anses vara tunga användare som har en betydande tröskel på bitcoin.

Slutsats

Analysen i denna artikel är tänkt att belysa hur svårt det är att definiera och spåra bitcoin användartillväxt på ett tillförlitligt sätt.

Vi lyfter fram en lägre penetration av adoption för att inte avråda läsare från tillväxten av bitcoins nätverkseffekter hittills, utan snarare för att belysa den betydande möjligheten för dess potentiella tillväxt i framtiden. 

Gillar du det här innehållet? Prenumerera nu för att få PRO-artiklar direkt i din inkorg.

Relevanta artiklar:

Ursprunglig källa: Bitcoin magazine